Story
インフレデータがFRBの利上げ期待を後押しし、ドルが上昇
Summary
8月のインフレデータが堅調だったことを受け、米ドルは上昇した。これにより、次回の米連邦準備制度理事会（FRB）会合での利上げ期待が大幅に高まった。一方、日本円は日本銀行の政策転換観測から、2週間ぶりの大幅な上昇が見込まれている。
金曜日、主要なインフレ統計発表を受け、米連邦準備制度理事会（FRB）が来週利上げを行うとの見方が強まり、米ドルは上昇した。主要6通貨に対するドルの価値を示すドル指数（DXY）は、最新の経済指標を受けてトレーダーが反応し、0.1%上昇して99.13となった。
インフレ統計がFRBのタカ派的な見方を後押し
米労働統計局（BLS）のデータによると、消費者物価指数（CPI）は依然として堅調に推移している。8月の総合CPIは前月比0.4%上昇、変動の大きい食品とエネルギー価格を除いたコアCPIは0.3%上昇した。
この発表を受け、連邦公開市場委員会（FOMC）による0.25ポイントの利上げへの市場期待が急上昇した。CME FedWatchツールによると、利上げ確率はデータ発表前の約69%から87%近くまで上昇した。この見方は、堅調な非農業部門雇用統計や、ジャクソンホール会議におけるケビン・ウォーシュFRB議長のタカ派的な発言など、最近の他の指標によってさらに強固なものとなった。
マッコーリーのエコノミクス責任者、デビッド・ドイル氏はメモの中で、「来週の利上げを基本シナリオとしており、消費者物価指数（CPI）の発表を受けて、この見通しに対する確信度が高まった」と述べた。「8月の雇用統計が好調だった後、現状維持の可能性が高まるには、ハト派的なサプライズが必要だった」。
債券市場、利回り上昇で反応
米国債市場は、金融引き締めへの期待の高まりを反映し、利回りが上昇した。指標となる10年物米国債利回りは3.2ベーシスポイント上昇し、4.976%となった。
AdFRBの短期的な政策変更に敏感な2年物米国債利回りは、より急激に上昇し、8.8ベーシスポイント上昇して4.638%となった。債券売りは、中央銀行がインフレ抑制策を講じるという投資家の確信を裏付けるものとなった。
円、2週連続上昇へ
その他の主要通貨の動きとしては、円は上昇を続け、5月初旬以来となる対ドルでの2週連続上昇に向けて順調に推移している。米ドル／円は0.5%下落し、153.72となり、週間では1.6%の下落となった。
円高の背景には、日本銀行（日銀）が9月18日の金融政策決定会合で利上げを実施するとの見方が強まっていることが挙げられる。この見方は、8月の企業財物価格指数（CGPI）が前年同月比7.6%上昇したというデータによって裏付けられている。これは、輸入コストの上昇が国内インフレを加速させていることを示している。
ECB利上げにもかかわらずユーロは小幅下落
大西洋を挟んだ米国では、ユーロは下落し、0.1%下落して1.1597となり、週間では0.2%の下落となる見込みだ。この下落は、欧州中央銀行（ECB）が木曜日にエネルギー価格高騰によるインフレ圧力の継続を理由に政策金利を25ベーシスポイント引き上げたにもかかわらず発生した。