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ブーズ・アレン、第1四半期EPSが予想上回り株価急伸 売上高は減少
米コンサルティング大手ブーズ・アレン・ハミルトン（BAH）の株価は、24日の時間外取引で2.5%上昇した。同日発表された2027年度第1四半期決算において、調整後1株当たり利益（EPS）が市場予想を大幅に上回ったことが好感された。
第1四半期決算、EPSが予想を大幅に上回る
同社の第1四半期の調整後EPSは1.81ドルとなり、アナリストのコンセンサス予想である1.49ドルを0.32ドル上回った。一方で、売上高は28億ドルと市場予想に一致したものの、前年同期比では約4.2%の減少となった。これは、連邦政府の厳しい歳出環境を背景に、政府機関向けコンサルティング事業が軟調に推移していることを反映している。
収益性の改善と市場の反応
売上高が減少する中でも、調整後EBITDA（金利・税金・償却前利益）は前年同期比7.4%増の3億3400万ドルに達し、利益率は130ベーシスポイント拡大した。トップラインの成長が課題となる中でも、収益性を確保する同社の経営手腕が示された形だ。
Ad市場の期待値が事前に引き下げられていたことも、株価のポジティブな反応を増幅させた。決算発表の数日前には、カンター・フィッツジェラルドが同社の目標株価を引き下げており、決算発表へのハードルが下がっていた。株価が52週安値近辺で推移していたこともあり、予想を上回る利益は安心感からの買い戻しを誘った。
通期見通しには慎重な見方も
一方で、同社が示した2027年度通期の業績見通しは、市場に慎重な見方をもたらした。通期EPSの見通しは6.00ドルから6.35ドルとされ、その中央値はアナリスト予想の6.29ドルをわずかに下回る。売上高見通しの112億ドルから117億ドルは、市場予想とほぼ一致した。
今回の株価上昇は、大幅な利益の上振れと低迷していた株価水準がもたらした短期的な反発との見方ができる。しかし、通期見通しや継続的な売上高の課題は、本格的な回復への道のりが依然として平坦ではないことを示唆している。