ビットコインが8万1000ドルを突破、オンチェーンとテクニカル面の重要な水準を試す

ビットコイン（BTC）は力強い回復を見せ、9月18日には74,800ドルの安値から一時的に81,000ドルを突破しました。この価格変動は市場にとって重要な局面を示唆しており、オンチェーンデータは供給逼迫を示唆しています。今後の焦点は、新たな需要がこれらの高値水準を維持できるかどうかです。

市場データによると、Bitstamp取引所ではビットコインは一時81,100ドル付近まで上昇した後、わずかに反落しました。この動きは大きな反発を示しており、多くのアクティブ投資家の取得価格を上回ったことで、単なる投機的な反発ではなく、市場の根底にある強さに注目が集まっています。

テクニカルリバウンドが重要な水準に到達

現在の価格構造は、8月の安値約62,600ドルと9月の高値約82,300ドルに基づくフィボナッチリトレースメント水準によって形成されています。最近の上昇局面は、9月15日に38.2%フィボナッチ・リトレースメント水準である$74,800で強い支持を得た後、反落しました。

その後の急騰により、BTCは23.6%フィボナッチ・リトレースメント水準である$77,700を明確に突破しました。この重要な水準は、上昇モメンタムを確固たるものにするために、今後支持線として維持される必要があります。日足相対力指数（RSI）は63付近まで上昇しており、買い圧力の強まりを示していますが、買われすぎとみなされることが多い70の閾値には達していません。

オンチェーンデータが示す供給シフト

オンチェーンデータの分析は、市場の需給バランスに関するより深い洞察を提供します。 Glassnodeのデータによると、ビットコインの「実現価格」（アクティブなBTC供給量の平均取得コストを推定したもの）は約76,700ドルで、77,700ドル付近の重要なテクニカルサポートゾーンとほぼ一致しています。

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保有者の行動にも構造的な変化が見られます。Woofun AIが引用したCryptoQuantのデータによると、2月以降、短期保有者の保有量は約600万BTCから300万BTCに減少しました。一方、長期保有者の保有量は1,300万BTCから1,600万BTCに増加しています。これは、より多くのコインが休眠状態に移行し、取引可能な供給量が減少する可能性を示唆しています。

今後の抵抗線と下落リスク

今後、ビットコインはGlassnodeによるオンチェーンコストベース分析から導き出されたいくつかの重要な抵抗線に直面します。

• 約80,400ドル：企業財務部門の推定コストベース。
• 約82,300ドル: 直近9月の高値であり、主要なテクニカルレジスタンスラインです。
• 約85,600ドル: 米国の現物ビットコインETFの平均取得価格の推定値であり、心理的および市場的な重要な水準です。

82,300ドルを上回って日足終値をつければ、現在のレンジからのブレイクアウトを示唆します。しかし、価格が77,700ドルのサポートレベルを維持できない場合、50%フィボナッチリトレースメントレベルと上昇中の50日移動平均線が収束する72,500ドル付近まで下落するリスクがあります。