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アルファ銀行、第2四半期決算が市場予想を大幅に上回る 純金利収入が好調
ギリシャの大手銀行アルファ銀行が7月31日に発表した2026年第2四半期決算は、純利益が市場予想を大幅に上回り、堅調な収益成長を示した。純利益は3億1600万ユーロに達し、市場コンセンサスの2億4000万ユーロを32%上回った。
主要決算内容
同四半期の決算には1億2000万ユーロの繰延税金資産の計上が含まれている。これを調整した正常化後の税引後利益は2億7500万ユーロとなり、こちらも市場予想を17%上回る結果となった。
貸倒引当金控除前利益も、好調な純金利収入と手数料収入に支えられ、予想を4%上回った。主な財務指標は以下の通り。
- 純利益: 3億1600万ユーロ（市場予想比+32%）
- 正常化後税引後利益: 2億7500万ユーロ（市場予想比+17%）
- 純金利収入: 市場予想を2%上回り、前四半期比5%増、前年同期比9%増
- 手数料収入: 市場予想を15%上回る
収益を牽引した要因
純金利収入の増加は、貸出および債券からの収益が拡大したことによる。純金利マージン（NIM）は、預金スプレッドが18ベーシスポイント上昇したことなどから、前四半期比で4ベーシスポイント拡大し2.16%となった。
Ad手数料収入は、不動産収入として計上されたProdeaからの配当金4000万ユーロが大きく寄与した。この一時的要因を除いても、投資銀行業務の活発化やカード・決済関連収入の増加により、手数料収入は前四半期比5%増、前年同期比24%増と力強い成長を見せた。また、ギリシャ国内の法人向け融資が牽引し、実行ベースの貸出残高は前四半期比5%増、前年同期比11%増となった。
資産の質と資本健全性
資産の質も改善が見られた。リスクコストは39ベーシスポイントと、市場予想の46ベーシスポイントを下回った。不良債権（NPE）比率は、主に個人向け融資の純流入により10ベーシスポイント低下し3.6%となった。一方、完全自己資本（CET1）比率は、一時的な要因により前四半期から70ベーシスポイント低下し14.0%となった。
株主還元と今後の見通し
アルファ銀行は、2026年第4四半期に規制当局の承認を条件として、1億2400万ユーロの中間現金配当を支払う計画を発表した。また、2026年通期の正常化後1株当たり利益（EPS）見通しを、従来の0.40ユーロから0.41ユーロに引き上げた。これは市場コンセンサスの0.39ユーロを上回る水準である。