Aktivitas Opsi Warby Parker Tunjukkan Potensi Reli Menuju $30

Aktivitas perdagangan di pasar opsi untuk saham Warby Parker Inc. (WRBY) menunjukkan sentimen *bullish* yang signifikan, dengan volume transaksi yang sangat condong ke arah opsi beli (*call*) dan mengindikasikan potensi kenaikan harga menuju $30 pada bulan Desember.

Lonjakan Volume Opsi Beli

Data pasar pada 4 September menunjukkan ketidakseimbangan yang tajam dalam aktivitas opsi, di mana volume opsi beli melampaui opsi jual (*put*) dengan rasio sekitar 108 banding 1. Berdasarkan laporan Investing.com, terdapat total 18.480 kontrak opsi beli yang diperdagangkan dibandingkan dengan hanya 171 kontrak opsi jual.

Pada saat itu, saham WRBY diperdagangkan di level $24,14. Meskipun volume yang tinggi ini secara jelas mengindikasikan posisi *bullish*, penting untuk dicatat bahwa data volume saja tidak dapat memastikan apakah para pedagang membeli untuk membuka posisi baru, menjual, atau menutup posisi yang ada.

Strategi *Call Spread* Menjadi Sinyal Utama

Bukti paling jelas dari sentimen *bullish* berasal dari perdagangan besar yang melibatkan strategi *call spread* untuk tanggal kedaluwarsa 18 Desember 2026. Sebanyak 12.000 kontrak diperdagangkan dalam struktur ini, yang melibatkan harga kesepakatan (*strike price*) $25 dan $30.

Ad

Struktur ini, jika dieksekusi sebagai posisi beli, menunjukkan bahwa para pedagang bertaruh harga saham akan naik di atas $25, dengan potensi keuntungan yang dibatasi di dekat level $30. Dengan harga saham saat itu di $24,14, target $30 merepresentasikan potensi kenaikan sekitar 24%, menjadikannya target praktis yang diantisipasi oleh pelaku pasar.

Spekulasi Tambahan dan Dinamika Volatilitas

Selain itu, terdapat minat spekulatif yang signifikan pada opsi beli dengan harga kesepakatan $45 untuk bulan Desember, dengan 6.011 kontrak diperdagangkan. Namun, harga *strike* yang 86% di atas harga saham saat ini menunjukkan bahwa ini lebih merupakan taruhan pada skenario kenaikan ekstrem (*tail-risk*) daripada ekspektasi utama pasar.

Sinyal konstruktif lainnya datang dari data volatilitas. Meskipun volatilitas tersirat tiga bulan secara keseluruhan turun, *skew* volatilitas (perbedaan harga antara opsi beli dan jual) meningkat. Hal ini mengindikasikan bahwa permintaan untuk berpartisipasi atau melindungi diri dari kenaikan harga relatif lebih tinggi, sebuah sinyal positif bagi prospek saham.