Saham AS Beragam karena Investor Mempertimbangkan Kenaikan Suku Bunga Fed dan Imbal Hasil Obligasi Pemerintah AS Sebesar 5%

Saham-saham AS mengakhiri pekan yang bergejolak dengan catatan beragam karena investor menilai dampak kenaikan suku bunga pertama Federal Reserve dalam tiga tahun dan lonjakan imbal hasil obligasi pemerintah ke level tertinggi multi-tahun. Dow Jones Industrial Average mencatat kerugian mingguan ketiga berturut-turut, sementara Nasdaq Composite yang didominasi saham teknologi berhasil mencatatkan kenaikan, menyoroti ketidakpastian investor atas arah kebijakan moneter di masa depan.

Lonjakan Imbal Hasil Setelah Kenaikan Suku Bunga Fed

Perkembangan utama yang mendorong sentimen pasar adalah keputusan Federal Reserve untuk menaikkan suku bunga, sebuah langkah yang, meskipun telah diantisipasi secara luas, telah memperkuat kekhawatiran tentang pertumbuhan ekonomi di masa depan. Pergeseran kebijakan tersebut segera mendorong imbal hasil obligasi pemerintah lebih tinggi, dengan imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun acuan kembali naik di atas 5% pada hari Jumat, level yang belum pernah terlihat sejak Juli 2007.

Imbal hasil yang lebih tinggi meningkatkan biaya pinjaman untuk perusahaan dan dapat membuat obligasi pemerintah yang lebih aman tampak lebih menarik daripada saham. Dengan inflasi yang masih di atas target bank sentral, investor kini fokus pada potensi pengetatan lebih lanjut. Menurut Investing.com, kontrak berjangka dana Fed menunjukkan peluang yang hampir sama untuk kenaikan suku bunga lagi pada pertemuan Fed bulan Oktober.

Kinerja Pasar Mingguan

Tekanan dari kenaikan imbal hasil dan harga minyak yang tinggi mengakibatkan kinerja yang berbeda di seluruh indeks saham utama AS selama minggu ini:

Ad

• Dow Jones Industrial Average turun 1,7%, menandai kinerja mingguan terburuknya sejak Maret.
• S&P 500 turun sekitar 0,1%.
• Nasdaq Composite menjadi pengecualian, naik 0,7%.

Melihat ke Depan: Data dan Geopolitik

Investor sekarang menantikan minggu dengan kalender ekonomi yang ringan, meskipun survei tentang manufaktur, jasa, dan sentimen konsumen akan dipantau dengan cermat untuk petunjuk baru tentang tren inflasi. Di luar data domestik, pelaku pasar juga memantau faktor geopolitik, termasuk ketegangan di Timur Tengah dan pertemuan yang sangat dinantikan antara presiden AS dan Tiongkok.

Para analis masih terpecah pendapat mengenai ketahanan pasar. Sementara beberapa ahli strategi percaya bahwa pendapatan perusahaan yang kuat dapat membantu ekuitas menyerap imbal hasil obligasi yang lebih tinggi, yang lain menunjuk pada risiko jangka pendek. Menurut Evercore ISI, faktor kunci yang perlu diperhatikan adalah apakah kombinasi harga minyak yang tinggi dan imbal hasil obligasi 10 tahun sebesar 5% mulai secara signifikan memperlebar spread kredit.