ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นและลง ขณะที่นักลงทุนพิจารณาการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดและผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่ 5%

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดสัปดาห์ที่ผันผวนด้วยผลลัพธ์ที่หลากหลาย เนื่องจากนักลงทุนประเมินผลกระทบจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบสามปีของธนาคารกลางสหรัฐฯ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่พุ่งสูงขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายปี ดัชนี Dow Jones Industrial Average ปรับตัวลดลงติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สาม ขณะที่ดัชนี Nasdaq Composite ที่เน้นหุ้นเทคโนโลยีปรับตัวเพิ่มขึ้น สะท้อนให้เห็นถึงความไม่แน่นอนของนักลงทุนเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงินในอนาคต

อัตราผลตอบแทนพุ่งสูงขึ้นหลังเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

พัฒนาการสำคัญที่ขับเคลื่อนความเชื่อมั่นของตลาดคือการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งแม้จะเป็นสิ่งที่คาดการณ์กันไว้แล้ว แต่ก็ยิ่งเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจในอนาคต การเปลี่ยนแปลงนโยบายดังกล่าวส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสูงขึ้นทันที โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี ปรับตัวสูงขึ้นเหนือ 5% ในวันศุกร์ ซึ่งเป็นระดับที่ไม่เคยเห็นมาก่อนนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2550

อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นจะเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมสำหรับบริษัทต่างๆ และอาจทำให้พันธบัตรรัฐบาลที่มีความปลอดภัยกว่าดูน่าสนใจกว่าหุ้น เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมายของธนาคารกลาง นักลงทุนจึงจับตาดูความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ตามข้อมูลจาก Investing.com สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ บ่งชี้ว่าโอกาสที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมเดือนตุลาคมของธนาคารกลางสหรัฐฯ นั้นใกล้เคียงกัน

ผลการดำเนินงานของตลาดรายสัปดาห์

แรงกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นและราคาน้ำมันที่สูงขึ้นส่งผลให้ดัชนีหุ้นหลักของสหรัฐฯ มีผลการดำเนินงานที่แตกต่างกันในสัปดาห์นี้:

Ad

• ดัชนี ดาวโจนส์ อินดัสเทรียล เฉลี่ย ลดลง 1.7% ซึ่งเป็นการลดลงรายสัปดาห์ที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม
• ดัชนี S&P 500 ลดลงประมาณ 0.1%
• ดัชนี แนสแด็ก คอมโพสิต เป็นดัชนีที่โดดเด่น โดยเพิ่มขึ้น 0.7%

มองไปข้างหน้า: ข้อมูลและภูมิรัฐศาสตร์

นักลงทุนกำลังมองไปข้างหน้าถึงสัปดาห์ที่มีปฏิทินเศรษฐกิจเบาบาง แต่แบบสำรวจเกี่ยวกับการผลิต บริการ และความเชื่อมั่นของผู้บริโภคจะถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดเพื่อหาเบาะแสใหม่เกี่ยวกับแนวโน้มเงินเฟ้อ นอกเหนือจากข้อมูลภายในประเทศแล้ว ผู้เข้าร่วมตลาดยังจับตาปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างใกล้ชิด รวมถึงความตึงเครียดในตะวันออกกลาง และการประชุมที่หลายคนคาดหวังระหว่างประธานาธิบดีสหรัฐฯ และจีน

นักวิเคราะห์ยังคงมีความเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับความยืดหยุ่นของตลาด ในขณะที่นักกลยุทธ์บางคนเชื่อว่าผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบริษัทจะช่วยให้หุ้นสามารถรับมือกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นได้ แต่บางคนก็ชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงในระยะสั้น จากข้อมูลของ Evercore ISI ปัจจัยสำคัญที่ต้องจับตาดูคือ การรวมกันของราคาน้ำมันที่สูงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีที่ 5% จะเริ่มทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (credit spread) กว้างขึ้นอย่างมีนัยสำคัญหรือไม่