Transurban akan mengakuisisi saham jalan tol Sydney senilai A$4,5 miliar dari CPP Investments.

Transurban (ASX:TCL) telah setuju untuk mengakuisisi saham tambahan di aset jalan tol utama Sydney dari Canada Pension Plan Investment Board (CPP Investments) senilai A$4,5 miliar (sekitar $3,13 miliar), sebuah langkah yang akan mengkonsolidasikan kendalinya atas infrastruktur utama di wilayah tersebut.

Detail Transaksi

Akuisisi ini mencakup kepemilikan CPP Investments di dua entitas terpisah. Transurban akan membeli:

• Kepemilikan 25% di NorthWestern Roads Group (NWRG), entitas yang terdiri dari jalan tol Westlink M7 dan NorthConnex.
• Kepemilikan 10,5% di WestConnex, jaringan jalan tol penting yang menghubungkan wilayah barat Sydney dengan pusat bisnis dan pelabuhannya.

Setelah selesai, kesepakatan ini akan meningkatkan kepemilikan Transurban menjadi 75% di NWRG dan 60,5% di Sydney Transport Partners, operator WestConnex. Perusahaan menyatakan bahwa pertimbangan tunai sebesar A$4,5 miliar akan didanai sepenuhnya melalui fasilitas utang baru yang telah disepakati, tanpa memerlukan penggalangan ekuitas.

Rasional Strategis dan Dampak Keuangan

Ad

Transurban menggambarkan akuisisi ini sebagai langkah untuk memperdalam kehadirannya di Sydney, yang dianggapnya sebagai pasar inti. Perusahaan mencatat bahwa transaksi ini diharapkan dapat meningkatkan masa konsesi rata-rata tertimbang, dengan beberapa konsesi jalan diperpanjang hingga 2060.

Bagi investor, manajemen Transurban memperkirakan kesepakatan ini akan mendukung pertumbuhan jangka panjang dalam arus kas bebas per saham dengan dampak jangka pendek yang kecil. Perusahaan mengatakan tidak memperkirakan akuisisi ini akan memengaruhi arus kas bebas atau distribusi untuk tahun fiskal 2027. Transurban juga menekankan fokusnya pada alokasi modal yang disiplin dan komitmennya untuk mempertahankan metrik kredit peringkat investasi. Perusahaan mengkonfirmasi bahwa perubahan kepemilikan tidak akan mengubah tarif tol atau pengalaman sehari-hari bagi pengendara.

Hambatan Regulasi dan Prospek

Transaksi ini tunduk pada persetujuan regulasi, termasuk peninjauan oleh Komisi Persaingan dan Konsumen Australia (ACCC). Penyelesaian diperkirakan akan terjadi pada tahun kalender 2027, dengan valuasi akhir ditetapkan pada tanggal 31 Maret 2027.

Sementara itu, CPP Investments menyatakan bahwa mereka terus memegang investasi yang signifikan dan beragam di seluruh Australia di berbagai sektor termasuk infrastruktur, real estat, dan ekuitas. Kesepakatan ini merupakan penyesuaian portofolio untuk dana Kanada, bukan penarikan dari pasar Australia.