Transurban เตรียมเข้าซื้อหุ้นทางด่วนเก็บค่าผ่านทางในซิดนีย์มูลค่า 4.5 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลียจาก CPP Investments

บริษัท Transurban (ASX:TCL) ตกลงที่จะซื้อหุ้นเพิ่มเติมในสินทรัพย์ทางด่วนสำคัญในซิดนีย์จาก Canada Pension Plan Investment Board (CPP Investments) ในราคา 4.5 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย (ประมาณ 3.13 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ซึ่งจะช่วยเสริมสร้างการควบคุมโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญในภูมิภาคนี้

รายละเอียดการทำธุรกรรม

การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้ครอบคลุมการถือครองหุ้นของ CPP Investments ในสองบริษัทที่แยกจากกัน Transurban จะซื้อ:

• หุ้น 25% ใน NorthWestern Roads Group (NWRG) ซึ่งเป็นบริษัทที่ประกอบด้วยทางด่วน Westlink M7 และ NorthConnex
• หุ้น 10.5% ใน WestConnex ซึ่งเป็นเครือข่ายมอเตอร์เวย์ที่สำคัญที่เชื่อมต่อฝั่งตะวันตกของซิดนีย์กับย่านธุรกิจใจกลางเมืองและท่าเรือ

เมื่อการทำธุรกรรมเสร็จสมบูรณ์ จะทำให้ Transurban มีสัดส่วนการถือครองหุ้นใน NWRG เพิ่มขึ้นเป็น 75% และใน Sydney Transport Partners ซึ่งเป็นผู้ดำเนินการ WestConnex เพิ่มขึ้นเป็น 60.5% บริษัทระบุว่าเงินสดจำนวน 4.5 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลียจะมาจากวงเงินสินเชื่อใหม่ที่ได้รับการอนุมัติทั้งหมด โดยไม่จำเป็นต้องระดมทุนจากผู้ถือหุ้น

เหตุผลเชิงกลยุทธ์และผลกระทบทางการเงิน

Ad

Transurban อธิบายว่าการเข้าซื้อกิจการครั้งนี้เป็นการเคลื่อนไหวเพื่อเสริมสร้างความแข็งแกร่งในซิดนีย์ ซึ่งบริษัทถือว่าเป็นตลาดหลัก บริษัทระบุว่าธุรกรรมนี้คาดว่าจะเพิ่มอายุสัมปทานเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก โดยสัมปทานถนนบางส่วนจะขยายไปจนถึงปี 2060

สำหรับนักลงทุน ผู้บริหารของ Transurban คาดว่าข้อตกลงนี้จะสนับสนุนการเติบโตในระยะยาวของกระแสเงินสดอิสระต่อหลักทรัพย์ โดยมีผลกระทบในระยะสั้นเพียงเล็กน้อย บริษัทกล่าวว่าไม่คาดว่าการเข้าซื้อกิจการจะส่งผลกระทบต่อกระแสเงินสดอิสระหรือการจ่ายเงินปันผลสำหรับปีงบประมาณ 2027 Transurban ยังเน้นย้ำถึงการมุ่งเน้นการจัดสรรเงินทุนอย่างมีวินัยและความมุ่งมั่นในการรักษาระดับเครดิตที่น่าเชื่อถือ บริษัทได้ยืนยันว่าการเปลี่ยนแปลงกรรมสิทธิ์จะไม่เปลี่ยนแปลงค่าผ่านทางหรือประสบการณ์การใช้ถนนในแต่ละวันของผู้ใช้ถนน

อุปสรรคด้านกฎระเบียบและแนวโน้ม

ธุรกรรมนี้อยู่ภายใต้การอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล รวมถึงการตรวจสอบโดยคณะกรรมการการแข่งขันและคุ้มครองผู้บริโภคแห่งออสเตรเลีย (ACCC) คาดว่าจะแล้วเสร็จภายในปีปฏิทิน 2027 โดยจะกำหนดมูลค่าสุดท้าย ณ วันที่ 31 มีนาคม 2027

ในส่วนของ CPP Investments กล่าวว่า บริษัทยังคงถือครองการลงทุนที่สำคัญและหลากหลายทั่วออสเตรเลียในภาคส่วนต่างๆ รวมถึงโครงสร้างพื้นฐาน อสังหาริมทรัพย์ และหุ้น ข้อตกลงนี้เป็นการปรับพอร์ตการลงทุนของกองทุนแคนาดามากกว่าการถอนตัวออกจากตลาดออสเตรเลีย