S&P Pangkas Peringkat Getty Images ke 'CCC' Akibat Gagal Bayar Bunga

S&P Global Ratings telah menurunkan peringkat kredit Getty Images Inc. (NYSE:GETY) menjadi 'CCC' dari 'CCC+', menyusul kegagalan perusahaan untuk melakukan pembayaran bunga yang dijadwalkan pada hari Kamis. Lembaga pemeringkat tersebut juga menempatkan semua peringkat Getty dalam status CreditWatch dengan implikasi negatif, menandakan potensi penurunan lebih lanjut.

Detail Penurunan Peringkat

Langkah ini diambil setelah Getty Images Holdings Inc., entitas induk, tidak melakukan pembayaran bunga atas surat utang senior tanpa jaminan (senior unsecured notes) dengan kupon 14% dan 9,75%. Menurut perusahaan, pembayaran tersebut ditunda karena sedang "mengevaluasi inisiatif manajemen neraca."

Secara spesifik, S&P menurunkan peringkat untuk beberapa instrumen utang Getty:

• Utang senior berjaminan (senior secured debt) diturunkan menjadi 'CCC+' dari 'B-'.
• Utang senior tanpa jaminan (senior unsecured debt) diturunkan menjadi 'CCC' dari 'CCC+'.

S&P menyatakan ketidakpastian apakah Getty akan melakukan pembayaran dalam masa tenggang 30 hari yang diizinkan untuk mencegah terjadinya kondisi gagal bayar (event of default) sesuai perjanjian utangnya.

Tekanan Likuiditas dan Kewajiban

Ad

Kondisi keuangan Getty menunjukkan adanya tekanan. Perusahaan menyelesaikan kuartal kedua dengan kas sekitar $51 juta di neraca dan ketersediaan fasilitas kredit revolving sebesar $30 juta. Setelah kuartal tersebut berakhir, Getty menarik sisa $30 juta dari fasilitas tersebut.

Selain itu, perusahaan menghadapi putusan litigasi pada bulan Juli yang berjumlah sekitar $92,3 juta termasuk bunga. Getty telah melakukan pembayaran sebagian sekitar $4,1 juta pada bulan Agustus sesuai dengan perjanjian penundaan.

Kewajiban utang perusahaan juga memiliki kompleksitas. Fasilitas kredit revolving Getty mengandung klausul jatuh tempo yang dipercepat (springing maturity) 180 hari sebelum jatuh tempo pinjaman atau surat utang senior jika nilai pokok yang beredar melebihi $100 juta. Dengan surat utang senior yang akan jatuh tempo pada 1 Maret 2028, klausul ini dapat memajukan jatuh tempo fasilitas kredit revolving ke 2 September 2027.

Prospek ke Depan

S&P menyatakan akan menyelesaikan status CreditWatch seiring dengan diperolehnya informasi lebih lanjut mengenai alternatif pembiayaan strategis dan inisiatif manajemen neraca perusahaan. Prospek ini sangat bergantung pada kemampuan Getty untuk mengatasi kewajiban bunganya dalam waktu dekat.

Jika Getty Images gagal melakukan pembayaran bunga dalam masa tenggang 30 hari, S&P akan menurunkan peringkat kredit penerbit menjadi 'SD' (Selective Default) dan peringkat untuk surat utang yang terdampak menjadi 'D' (Default). Hal ini akan secara signifikan memengaruhi kepercayaan investor dan biaya pinjaman perusahaan di masa depan.