Saham ADR Santander Brasil Anjlok Akibat Hasil Pemilu yang Mengejutkan dan Penurunan Peringkat

American Depositary Receipts (ADR) Banco Santander Brasil SA (BSBR) anjlok 13,3% dalam perdagangan pra-pembukaan pada hari Senin, mencapai $4,81, setelah Luiz Inácio Lula da Silva meraih kemenangan mengejutkan dalam pemilihan putaran kedua presiden Brasil. Reaksi pasar mencerminkan pembalikan tajam dari ekspektasi, yang sebagian besar mengantisipasi kemenangan oleh lawannya dari sayap kanan.

Gabungan Katalis Negatif

Hasil pemilihan adalah pendorong utama aksi jual, karena pasar secara luas telah memposisikan diri untuk kemenangan Senator sayap kanan Flávio Bolsonaro, menurut laporan Investing.com. Investor mengantisipasi bahwa pemerintahan Bolsonaro akan mengejar konsolidasi fiskal dan reformasi pro-bisnis lainnya. Kemenangan Lula, dengan sekitar 51,5% suara pada hari Minggu, 25 Oktober, mengejutkan investor dan memicu pelarian langsung dari aset yang terpapar Brasil.

Selain guncangan politik, beberapa faktor spesifik perusahaan menambah tekanan jual:

• Penurunan peringkat saham baru dari Jefferies memperkuat sentimen negatif.
• Bank tersebut baru-baru ini mengurangi dividen triwulanan dari $0,1045 menjadi $0,0804 per saham, sebuah langkah yang telah membebani investor yang berfokus pada pendapatan.
• Ketidakpastian kini meningkat menjelang laporan pendapatan kuartal ketiga tahun 2026 bank tersebut, yang dijadwalkan pada 28 Oktober.

Ad

Penurunan Sektor Luas Menghantam Aset Brasil

Penurunan tersebut tidak hanya terjadi pada Santander Brasil. Penurunan sektor yang luas menyebabkan penurunan tajam pra-pasar pada ADR pesaing termasuk Itaú Unibanco (ITUB), Banco Bradesco (BBD), dan Nu Holdings (NU). Aksi jual tersebut mencerminkan kekhawatiran sistemik tentang arah politik dan ekonomi baru negara tersebut.

Pasar mata uang memperbesar kerugian bagi investor AS. Kontrak berjangka real Brasil turun sekitar 10% selama jam perdagangan Asia, meningkatkan kerugian bagi pemegang ADR berdenominasi dolar karena risiko translasi mata uang. Sebagai tanda lebih lanjut dari kekhawatiran internasional, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang terdaftar di Tokyo yang melacak aset Brasil anjlok sekitar 15% semalam. Sebaliknya, indeks pasar AS secara luas sedikit positif, yang mengkonfirmasi bahwa aksi jual tersebut khusus terjadi di Brasil.