PBF Energy Terkena Taruhan Opsi Bearish Besar yang Menargetkan Harga Strike $65

Aktivitas pasar opsi untuk PBF Energy Inc. (NYSE: PBF) pada hari Jumat mengungkapkan taruhan bearish yang signifikan, menunjukkan beberapa pedagang mengantisipasi penurunan harga saham perusahaan penyulingan tersebut setelah lonjakan harga baru-baru ini.

Secara keseluruhan, volume put melebihi volume call dengan rasio 2,15 banding 1, menandai hari perdagangan put terberat sejak 10 Maret, menurut data dari Investing.com.

Tinjauan Lebih Dekat pada Transaksi

Aktivitas yang paling menonjol berpusat pada spread put yang besar, sebuah strategi yang menentukan risiko dan potensi keuntungan. Transaksi tersebut melibatkan pembelian dan penjualan sejumlah kontrak yang sama untuk menciptakan posisi bearish dengan target harga tertentu.

Detail utama transaksi meliputi:

• Strategi: Spread put vertikal yang membeli put 16 Oktober 2026, $65 dan menjual put 16 Oktober 2026, $75.
• Volume: Transaksi tersebut mencakup total 6.600 kontrak (3.300 di setiap leg).
• Posisi Baru: Minat terbuka minimal sebelumnya pada harga pelaksanaan ini menunjukkan bahwa ini adalah taruhan yang baru dimulai, bukan lindung nilai terhadap posisi yang sudah ada.

Ad

Dengan menjual opsi put $75, yang diperdagangkan mendekati harga saham $76,56, pedagang tersebut mengumpulkan premi untuk mengimbangi biaya pembelian opsi put $65. Struktur ini menguntungkan jika harga saham PBF turun di bawah $75, dengan keuntungan maksimum yang direalisasikan pada atau di bawah $65 pada saat jatuh tempo Oktober.

Tekanan Fundamental dan Teknikal

Sentimen bearish di pasar opsi ini selaras dengan beberapa faktor fundamental dan teknikal. Pengumuman baru-baru ini tentang penawaran utang $500 juta oleh anak perusahaan PBF telah menimbulkan pertanyaan di kalangan investor tentang struktur modal perusahaan.

Selain itu, Morgan Stanley baru-baru ini menegaskan kembali peringkat "Underweight" pada saham tersebut dengan target harga $76, yang menunjukkan potensi kenaikan terbatas dari level saat ini. Kenaikan harga saham yang sangat signifikan, lebih dari 105% dalam tiga bulan terakhir, juga membuatnya berpotensi rentan terhadap aksi ambil untung.

Dari sudut pandang teknis, struktur perdagangan tampak terinformasi dengan baik. Harga jual $75 sangat dekat dengan level support harian utama di $74,87, sementara harga target $65 berada tepat di bawah level support mingguan di $67,71. Meskipun indikator teknis jangka panjang tetap bullish, sinyal jangka pendek telah berubah negatif.