B. Riley Tetapkan Ovid Therapeutics sebagai Pilihan Utama, Soroti Tiga Katalis Kunci

Perusahaan sekuritas B. Riley menegaskan kembali peringkat "Beli" untuk Ovid Therapeutics, Inc. (OVID) dan menobatkannya sebagai salah satu pilihan utama di sektor farmasi. Penegasan ini menyusul diskusi dengan CEO Meg Alexander dalam acara B. Riley MMV Summit pekan lalu.

Menurut B. Riley, meskipun saham Ovid telah mengalami kenaikan 39% sepanjang tahun ini (year-to-date), melampaui kenaikan indeks XBI sebesar 27%, profil risiko-imbal hasilnya tetap menarik bagi investor. Firma tersebut mengantisipasi beberapa katalis penting yang diperkirakan terjadi antara akhir tahun 2026 hingga awal 2027.

Tiga Pendorong Apresiasi Saham

B. Riley mengidentifikasi tiga pendorong utama yang berpotensi meningkatkan nilai saham Ovid. Pendorong ini mencakup beberapa program klinis yang sedang berjalan dan platform yang belum dinilai oleh pasar.

• Program Epilepsi OV329: Program ini dianggap sebagai program yang tervalidasi. Data *topline* dari studi label terbuka (open-label) PPR yang akan dirilis pada akhir 2026 diharapkan memberikan sinyal kemanjuran pertama di tingkat pasien. Selanjutnya, data *topline* Fase 2a FOS pada pertengahan 2027 akan menargetkan peluang pasar yang diperkirakan B. Riley bernilai $1 miliar.
• Formulasi Pediatrik: Formulasi cair untuk TSC/IS yang tidak dapat dipertukarkan dapat menjadi indikasi penyakit langka (orphan indication) tersendiri. Ini berpotensi memperluas total peluang pasar OV329 menjadi sekitar $2 miliar.
• Platform KCC2: Menurut B. Riley, platform KCC2 yang dimiliki sepenuhnya oleh perusahaan saat ini belum mendapatkan valuasi apa pun dari pasar. Rilis data uji tantangan ketamin pada akhir 2026 hingga awal 2027 diperkirakan akan menjadi peristiwa pertama yang memberikan nilai pada waralaba ini.

Ad

Posisi Finansial dan Prospek

B. Riley mencatat bahwa modulasi KCC2 secara mekanis lebih unggul daripada farmakologi GABA-A langsung. Hal ini berpotensi menghindari risiko sedasi, gangguan kognitif, dan ketergantungan yang telah membatasi pengobatan lain dalam kategori yang sama.

Dari sisi keuangan, Ovid Therapeutics memiliki sumber daya kas yang cukup hingga tahun 2029. Posisi ini memungkinkan perusahaan untuk menyelesaikan empat hingga enam pembacaan data bukti konsep (*proof-of-concept*), memberikan banyak peluang menjelang paruh kedua tahun 2026 dan 2027 yang kaya akan katalis.