Onsemi Merevisi Rencana Pengambilalihan Synaptics Menjadi Kesepakatan Tunai Senilai $5,7 Miliar, Saham Melonjak

Onsemi dan Synaptics Incorporated mengumumkan pada hari Selasa bahwa mereka telah mengubah perjanjian merger mereka, menggeser transaksi menjadi penawaran tunai penuh sebesar $123 per saham. Persyaratan yang direvisi menilai kesepakatan tersebut sekitar $5,7 miliar, sebuah perubahan yang dipicu oleh proposal pesaing yang tidak diminta yang diterima Synaptics dari pihak ketiga.

Kesepakatan Direstrukturisasi di Tengah Penawaran Pesaing

Perjanjian baru ini menandai perubahan struktural yang signifikan dari kesepakatan asli yang ditandatangani pada 25 Juni 2026. Persyaratan awal terdiri dari transaksi saham penuh dengan rasio pertukaran tetap 1,350 saham Onsemi untuk setiap saham Synaptics, yang menilai perusahaan tersebut sekitar $7 miliar pada saat itu.

Setelah tawaran pesaing tersebut, dewan direksi Synaptics berdiskusi dengan Onsemi untuk merevisi persyaratan. Dewan direksi Synaptics dengan suara bulat telah memutuskan bahwa transaksi yang diubah tersebut adalah yang terbaik bagi para pemegang sahamnya. Rahul Patel, Presiden dan CEO Synaptics, menyatakan bahwa perjanjian baru ini memberikan "kepastian nilai dengan premi yang berarti."

Reaksi Pasar dan Alasan Keuangan

Investor bereaksi positif terhadap persyaratan yang direvisi. Dalam perdagangan setelah jam kerja, saham Onsemi (ON) naik lebih dari 5,7%, sementara saham Synaptics (SYNA) melonjak 12,4%.

Ad

Onsemi menyatakan bahwa transaksi tersebut diharapkan akan segera meningkatkan laba per saham non-GAAP-nya. Hassane El-Khoury, Presiden dan CEO Onsemi, mengatakan bahwa struktur tunai sepenuhnya "memberikan nilai lebih tinggi kepada pemegang saham melalui pertimbangan biaya total yang lebih rendah." Perusahaan juga mencatat bahwa mereka telah mengidentifikasi peluang di luar sinergi tahunan yang sebelumnya diumumkan sebesar $200 juta, termasuk sinergi pendapatan tambahan dan manfaat insourcing.

Pembiayaan dan Jalan Menuju Penutupan

Akuisisi ini akan dibiayai melalui kombinasi kas yang tersedia dan pembiayaan utang yang sepenuhnya dijamin dari Morgan Stanley, menurut pengumuman tersebut. Perjanjian merger yang telah diubah tidak mencakup syarat penutupan yang terkait dengan pembiayaan Onsemi.

Transaksi ini diperkirakan akan selesai pada pertengahan tahun 2027. Transaksi ini masih bergantung pada persetujuan dari pemegang saham Synaptics, serta persetujuan peraturan yang diperlukan dan persyaratan penutupan lainnya yang lazim. Perusahaan-perusahaan tersebut mencatat bahwa Komisi Perdagangan Federal Amerika Serikat telah menyetujui transaksi ini, sementara peninjauan di yurisdiksi lain masih berlangsung.