Story
Saham ON Semiconductor Melonjak Setelah Revisi Kesepakatan Tunai untuk Synaptics
Summary
Saham produsen chip tersebut melonjak setelah mengumumkan kesepakatan baru yang lebih murah dan sepenuhnya tunai untuk mengakuisisi Synaptics senilai $5,7 miliar, sebuah langkah yang menghindari pengenceran saham dan diperkirakan akan langsung meningkatkan pendapatan.
Saham ON Semiconductor (NASDAQ: ON) melonjak setelah perusahaan mengumumkan revisi perjanjian akuisisi tunai penuh untuk Synaptics (NASDAQ: SYNA), mengamankan kesepakatan dengan valuasi yang jauh lebih rendah daripada transaksi saham penuh yang diusulkan sebelumnya.
Persyaratan Akuisisi yang Direvisi
Onsemi sekarang akan mengakuisisi Synaptics dalam transaksi tunai penuh senilai sekitar $5,7 miliar, atau $123 per saham. Ini mengubah kesepakatan saham penuh asli, yang bernilai $7 miliar. Perusahaan menyatakan perubahan tersebut menyusul tawaran bersaing yang tidak diminta untuk Synaptics dari pihak yang tidak diungkapkan, yang pada akhirnya menghasilkan persyaratan yang lebih menguntungkan bagi onsemi.
Struktur baru ini merupakan hal positif yang signifikan bagi investor onsemi, karena mewakili diskon substansial dari perjanjian awal dan menghilangkan risiko pengenceran saham yang terkait dengan penawaran saham penuh.
Dampak Keuangan dan Strategis
Manfaat utama dari perjanjian yang direvisi adalah bahwa transaksi tersebut sekarang diharapkan akan segera meningkatkan laba per saham non-GAAP onsemi setelah penutupan. Perusahaan juga mencatat telah mengidentifikasi peluang nilai tambah tambahan di luar sinergi tahunan yang diumumkan sebelumnya sebesar $200 juta, termasuk potensi sinergi pendapatan dan insourcing sebagian produksi Synaptics.
AdMenurut pengumuman tersebut, akuisisi akan didanai melalui kombinasi kas yang tersedia dan pembiayaan utang yang telah disepakati dari Morgan Stanley, tanpa syarat pembiayaan yang melekat pada penutupan kesepakatan.
Reaksi Pasar
Investor bereaksi positif terhadap berita tersebut, dengan saham ON Semiconductor melonjak 6,5% dalam perdagangan pra-pasar pada 2 Oktober. Kenaikan saham juga didukung oleh reli yang lebih luas di sektor semikonduktor, yang didorong oleh hasil kuartalan yang kuat dari Micron Technology dan sedikit penurunan imbal hasil obligasi pemerintah AS.
Menyusul pengumuman tersebut, analis Robert W. Baird, Tristan Gerra, kembali menegaskan peringkat "Hold" (tahan) untuk saham tersebut dengan target harga $108, menurut Investing.com.