Needham Jadikan Figure Technology Pilihan Utama Sektor Fintech Berkat Kinerja Solid

Perusahaan investasi Needham menobatkan Figure Technology Solutions (FIGR) sebagai pilihan utamanya di sektor teknologi finansial, didorong oleh kinerja operasional yang kuat pada bulan Juni. Needham mempertahankan peringkat "Beli" dan target harga $55 untuk saham tersebut, yang tetap berada dalam "Conviction List" perusahaan.

Kinerja Operasional Lampaui Ekspektasi

Penilaian positif ini menyusul laporan metrik operasional Figure untuk bulan Juni yang secara signifikan melampaui perkiraan analis. Menurut Needham, metrik utama yang mendorong optimisme ini meliputi:

• Volume Pasar Pinjaman Konsumen Juni: Mencapai $1,519 miliar, melonjak 155% secara tahunan (YoY) dan melampaui estimasi Needham sebesar $1,357 miliar.
• Total Volume Kuartal Kedua: Mencapai $4,259 miliar, melampaui batas atas rentang panduan perusahaan sendiri yaitu $3,4 miliar hingga $4,1 miliar.

Analis Needham mengaitkan kinerja yang solid ini dengan kondisi yang menguntungkan untuk kredit ekuitas rumah (HELOC), kinerja aset dasar yang kuat, serta fokus perusahaan pada eksekusi dan diversifikasi pasar modal.

Proyeksi Pendapatan dan Laba Dinaikkan

Ad

Sebagai hasil dari kinerja yang kuat ini, Needham merevisi naik estimasi pendapatan dan laba untuk Figure Technology. Perusahaan investasi tersebut sekarang memproyeksikan laba per saham (EPS) sebesar $0,90 untuk tahun 2026 dan $1,15 untuk tahun 2027, naik dari perkiraan sebelumnya sebesar $0,87 dan $1,10.

Proyeksi pendapatan juga ditingkatkan menjadi $841,5 juta untuk tahun 2026 dan $1,034 miliar untuk tahun 2027. Needham juga menyoroti potensi pertumbuhan dari kelas aset baru di luar bisnis inti HELOC, seperti pinjaman otomotif, pinjaman untuk usaha kecil dan menengah (UKM), dan pinjaman DSCR.

Akuisisi dan Pendanaan Jadi Katalis

Ke depan, Needham melihat akuisisi Kiavi yang akan datang sebagai katalis potensial yang diperkirakan akan sangat akretif terhadap estimasi tahun 2027. Untuk mendanai akuisisi ini, Figure Technology baru-baru ini telah menetapkan harga penawaran surat utang senior senilai $600 juta dengan kupon 8,5% yang jatuh tempo pada tahun 2031.

Dana dari penerbitan surat utang ini akan digunakan untuk membiayai porsi tunai dari akuisisi Kiavi dan untuk tujuan umum perusahaan lainnya, yang menunjukkan langkah proaktif dalam strategi ekspansi perusahaan.