Penarikan Dana Kredit Swasta Morgan Stanley Tetap Tinggi di Kuartal Ketiga

Permintaan penarikan dana di salah satu reksa dana kredit swasta utama Morgan Stanley tetap tinggi pada kuartal ketiga, melanjutkan tren arus keluar investor dari sektor ini. Reksa dana tersebut sedang memproses antrian permintaan penarikan yang signifikan di tengah kekhawatiran tentang standar pemberian pinjaman dan ketidakpastian ekonomi.

Detail Penarikan Dana

Menurut pengajuan peraturan pada hari Jumat, investor di North Haven Private Income Fund (PIF) Morgan Stanley meminta untuk menarik 11,4% saham reksa dana selama penawaran tender terbaru. Angka ini menunjukkan sedikit penurunan dari 11,6% yang diminta pada kuartal sebelumnya.

Sesuai dengan ambang batas yang lazim untuk instrumen investasi semacam itu, reksa dana akan membeli kembali 5% sahamnya. Pengajuan tersebut juga mencatat bahwa instrumen yang lebih kecil, North Haven Private Income Fund A (PIF A), mengalami permintaan penarikan sebesar 6,8%, turun dari 7,2% pada kuartal sebelumnya.

Kekhawatiran Investor dan Perspektif Dana

Investor kaya telah menarik modal dari dana kredit swasta non-perdagangan dalam beberapa bulan terakhir. Arus keluar tersebut mencerminkan kekhawatiran tentang kualitas pinjaman dan apakah peminjam, khususnya perusahaan perangkat lunak yang menjadi fokus utama pemberi pinjaman langsung, dapat mengatasi gangguan dari kecerdasan buatan.

Ad

Namun, Morgan Stanley menyatakan bahwa tekanan tersebut mungkin mulai stabil. Dalam pembaruan investor, dana tersebut mencatat bahwa hampir dua pertiga dari permintaan pembelian kembali terbaru berasal dari investor yang tidak dapat sepenuhnya keluar dalam dua kuartal sebelumnya. "Kami percaya bahwa komposisi dan stabilisasi aktivitas permintaan dapat menunjukkan ketahanan basis investor perusahaan," kata dana tersebut.

Dampak Keuangan dan Konteks Pasar

Dana tersebut memproyeksikan bahwa dampak bersih terhadap nilai aset bersih (NAV) akan sekitar $101 juta setelah memperhitungkan langganan baru dan reinvestasi dividen. Setelah menyelesaikan pembelian kembali saat ini, investor yang telah meminta penarikan penuh selama dua kuartal sebelumnya akan menerima lebih dari 80% dari jumlah yang diminta.

Komunitas investor kini menantikan pengungkapan serupa dari kendaraan kredit swasta utama lainnya yang dikelola oleh perusahaan termasuk Apollo, Ares, dan Blue Owl, yang diperkirakan akan dirilis dalam beberapa minggu mendatang.