Story
Bank-Bank Berupaya Jual Utang Pusat Data Anthropic Senilai $15 Miliar
Sekelompok bank yang dipimpin oleh Morgan Stanley berencana untuk merefinancing utang senilai $15 miliar yang terkait dengan pusat data yang didukung Google dan disewa oleh perusahaan kecerdasan buatan (AI) Anthropic. Menurut laporan Financial Times yang mengutip beberapa sumber, para bankir ini bermaksud menggunakan pasar obligasi untuk memindahkan komitmen utang tersebut dari neraca mereka.
Rincian Refinancing Utang
Utang sebesar $15 miliar ini terikat pada pembangunan kampus pusat data seluas 2.000 hektar di Hubbard, Texas. Proyek ini dikembangkan oleh Nexus Data Centers. Para bank berencana untuk memulai proses refinancing segera setelah pinjaman tersebut ditarik oleh pengembang.
Paket utang ini diperkirakan akan dibagi menjadi beberapa seri penjualan obligasi. Pinjaman bank tersebut mencakup fitur penarikan bertahap (*delay-draw*), yang memungkinkan Nexus Data Centers untuk menarik dana seiring waktu setelah mencapai tonggak konstruksi tertentu. Sebagian dari utang ini juga berpotensi untuk direfinancing di pasar pinjaman ber-leverage (*leveraged loan*).
AdImplikasi Pasar dan Peringkat Kredit
Bagi investor, penting untuk dicatat bahwa obligasi yang akan diterbitkan ini diperkirakan akan menerima peringkat tingkat spekulatif (*speculative-grade*). Hal ini terjadi meskipun proyek tersebut mendapat dukungan dari Google.
Dukungan dari Google baru akan berlaku efektif setelah pusat data tersebut selesai dibangun sepenuhnya. Oleh karena itu, selama masa konstruksi, risiko investasi dianggap lebih tinggi, yang tercermin dalam peringkat kredit yang lebih rendah dari tingkat investasi (*investment-grade*). Ini menandakan peluang imbal hasil yang lebih tinggi bagi investor yang bersedia menanggung risiko konstruksi dan penyelesaian proyek.