Dana Lindung Nilai AI Leopold Aschenbrenner Cari Modal Baru Pasca-Koreksi Tajam

Dana lindung nilai Situational Awareness LP milik Leopold Aschenbrenner, yang mengelola sekitar $20 miliar, sedang mencari modal baru setelah menderita kerugian terkait aksi jual saham kecerdasan buatan (AI) pada Juli 2026. Menurut laporan Financial Times pada 30 Juli, dana tersebut telah mendekati investor dan pemberi pinjaman yang sudah ada untuk mendapatkan dana segar.

Dampak Koreksi Sektor AI

Situational Awareness, yang diluncurkan oleh mantan peneliti OpenAI setelah pemecatannya pada April 2024, dilaporkan terkena pukulan telak akibat posisinya yang terkonsentrasi pada saham-saham infrastruktur AI. Beberapa nama yang tercatat dalam portofolio *long* dana tersebut, seperti Bloom Energy, CoreWeave, dan Nebius, anjlok selama koreksi pasar baru-baru ini.

Menurut Financial Times, dana tersebut tidak hanya meminta modal baru tetapi juga menawarkan kesempatan kepada beberapa investor untuk membeli aset portofolio secara langsung. Langkah ini menggarisbawahi tekanan likuiditas yang dihadapi dana tersebut setelah pembalikan pasar yang cepat.

Kinerja Kontras dan Pertaruhan Terkonsentrasi

Kebutuhan akan modal baru ini sangat kontras dengan kinerja fenomenal dana tersebut di awal tahun. Situational Awareness dilaporkan telah membukukan keuntungan sekitar 439% setelah dipotong biaya hingga akhir Juni 2026, menunjukkan volatilitas tinggi dari strateginya.

Laporan 13F pada kuartal pertama 2026 menunjukkan eksposur nosional yang dilaporkan sekitar $13,68 miliar, dengan strategi yang terkonsentrasi pada sektor daya, komputasi AI, dan penambang bitcoin. Langkah-langkah spesifik pada kuartal tersebut meliputi:

Ad

• Membuka posisi baru senilai $43,9 juta di T1 Energy.
• Menambah kepemilikan saham di Bitdeer Technologies sebesar 92,4%.
• Mengakuisisi 3,39 juta saham HIVE Digital Technologies.

Langkah-langkah ini mengilustrasikan luasnya pertaruhan pada infrastruktur terkait AI yang kini berada di bawah tekanan pasar.

Konteks Pasar dan Prospek ke Depan

Dalam surat kepada investor tertanggal 24 Juli, Aschenbrenner menggambarkan koreksi teknologi sebagai "peluang membeli" dan menunjuk potensi IPO Anthropic sebagai katalis positif ke depan untuk sektor ini. Surat itu juga secara halus mengindikasikan kebutuhan dana, menurut FT.

Tekanan ini tidak hanya dialami oleh Situational Awareness. Goldman Sachs dan JPMorgan Chase dilaporkan telah mengeluarkan *margin call* kepada dana lindung nilai lain yang memiliki posisi AI yang sangat terkonsentrasi. Venu Krishna, kepala strategi ekuitas AS di Barclays, mencatat bahwa pasar saat ini paling fokus pada ketidakpastian pembiayaan, ekspansi belanja modal perusahaan, dan tekanan pada arus kas bebas perusahaan teknologi besar—faktor-faktor yang menjadi inti tesis investasi dana Aschenbrenner.

Besaran pasti kerugian yang dialami dana tersebut belum diungkapkan kepada publik. Belum jelas juga apakah ada pemberi pinjaman atau investor yang telah setuju untuk menyediakan modal baru sejak pendekatan tersebut dilakukan.