Laporan Keuangan Coinbase Ditunggu Pasar, Volatilitas Tinggi Diperkirakan

Coinbase Global Inc. (COIN) akan merilis laporan pendapatannya setelah penutupan pasar, dengan pasar opsi telah memperhitungkan potensi pergerakan harga saham sebesar 7,3%. Laporan ini menjadi sorotan utama di tengah momentum baru di pasar aset kripto, yang ditandai dengan kenaikan harga Bitcoin dan Ethereum.

Proyeksi dan Volatilitas Historis

Untuk kuartal kedua, analis memperkirakan Coinbase akan melaporkan rugi per saham (EPS) sebesar -$0,11 dengan pendapatan mencapai $1,33 miliar. Proyeksi ini muncul setelah perusahaan gagal memenuhi ekspektasi pendapatan dan laba pada kuartal sebelumnya.

Investor perlu memperhatikan bahwa volatilitas saham Coinbase secara historis sering kali melampaui ekspektasi. Berdasarkan data Investing.com, dalam 5 dari 8 kuartal terakhir, pergerakan harga saham aktual setelah rilis laporan keuangan lebih besar dari yang tersirat oleh pasar opsi. Meskipun konsensus analis saat ini berada pada peringkat "Strong Buy", sebanyak sembilan analis baru-baru ini merevisi turun proyeksi pendapatan mereka.

Momentum Pasar Kripto Menjadi Latar Belakang

Rilis laporan keuangan ini didukung oleh sentimen positif di pasar kripto yang lebih luas. Pada hari perdagangan terakhir, harga Bitcoin naik 2,0% menjadi $64.870,90, sementara Ethereum menguat 2,1% ke level $1.927,80. Meskipun kedua aset kripto utama ini masih jauh di bawah rekor harga tertinggi mereka, momentum positif dalam sebulan terakhir memberikan latar belakang yang mendukung.

Ad

Selain itu, beberapa katalis potensial turut menjadi perhatian, termasuk dorongan untuk Undang-Undang CLARITY yang dapat memperjelas regulasi kripto di Amerika Serikat dan rencana Coinbase untuk meluncurkan token yang dipatok pada saham.

Eksposur Wall Street dan Profil Risiko

Eksposur institusi keuangan Wall Street terhadap aset kripto semakin meluas, namun dengan profil risiko yang sangat berbeda. Berikut perbandingannya:

• Coinbase (COIN): Sebagai pemain murni di industri kripto, sahamnya memiliki profil risiko tinggi dan imbal hasil tinggi (high-risk, high-reward) dengan beta 3,35, yang menunjukkan volatilitasnya jauh di atas pasar secara umum.
• Morgan Stanley & Goldman Sachs: Bank-bank investasi ini memiliki eksposur yang lebih terdiversifikasi melalui produk-produk terkait kripto dan inovasi AI. Volatilitas saham mereka jauh lebih rendah dengan tren yang lebih stabil.
• Robinhood (HOOD): Mirip dengan Coinbase, Robinhood juga merupakan pemain dengan volatilitas tinggi. Meskipun meluncurkan produk baru, sahamnya menghadapi tekanan jual dari institusi.