व्हर्लपूल के ऑप्शंस बाजार में मंदी का मजबूत रुझान, शेयर 52-सप्ताह के निचले स्तर पर

व्हर्लपूल कॉर्पोरेशन (WHR) के शेयर अपने 52-सप्ताह के निचले स्तर पर आ गए हैं, और ऑप्शंस बाजार में निवेशकों ने भारी मंदी का संकेत दिया है। ताजा आंकड़ों के अनुसार, पुट ऑप्शंस की ट्रेडिंग वॉल्यूम कॉल ऑप्शंस की तुलना में लगभग तीन गुना अधिक है, जो निकट भविष्य में स्टॉक पर और दबाव की आशंका को दर्शाता है।

सोर्स के अनुसार, व्हर्लपूल का शेयर 4.53% गिरकर $35.91 पर कारोबार कर रहा था, जो इसके 52-सप्ताह के $35.45 - $95.28 के दायरे के बिल्कुल करीब है।

ऑप्शंस बाजार में मंदी की गतिविधियां

ऑप्शंस बाजार में गतिविधि स्पष्ट रूप से मंदी की ओर झुकी हुई है, जिसमें प्रमुख संकेत शामिल हैं:

• पुट/कॉल अनुपात: कुल 6,341 पुट कॉन्ट्रैक्ट्स के मुकाबले केवल 2,148 कॉल कॉन्ट्रैक्ट्स का कारोबार हुआ। यह लगभग 3-से-1 का अनुपात है, जो मंदी की मजबूत धारणा को उजागर करता है।
• प्रमुख स्ट्राइक प्राइस: अधिकांश गतिविधि $37.50 के स्ट्राइक प्राइस वाले पुट ऑप्शंस के आसपास केंद्रित थी। चूंकि स्टॉक की कीमत इस स्तर से नीचे गिर गई है, ये पुट अब 'इन-द-मनी' हो गए हैं।
• ट्रेडिंग स्ट्रैटेजी: ट्रेडर्स निकट-अवधि के पुट कॉन्ट्रैक्ट्स को जनवरी 2027 जैसी लंबी अवधि की तारीखों में रोल कर रहे हैं। यह इंगित करता है कि वे मानते हैं कि मंदी का दौर कुछ समय तक जारी रह सकता है और वे अपनी पोजीशन बनाए रखना चाहते हैं।

अस्थिरता और बाजार का डर

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वोलैटिलिटी (अस्थिरता) के आंकड़े भी बाजार की चिंता को दर्शाते हैं। 3-महीने की इंप्लाइड वोलैटिलिटी 58.70% के ऊंचे स्तर पर है, जो स्टॉक में हालिया बड़ी गिरावट के अनुरूप है।

इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि 90/110 स्क्यू (skew) में वृद्धि हुई है, जो 1.16ppt तक पहुंच गया है। यह संकेत देता है कि पुट ऑप्शंस, कॉल ऑप्शंस की तुलना में अपेक्षाकृत अधिक महंगे हो रहे हैं। यह आमतौर पर संस्थागत निवेशकों द्वारा हेजिंग दबाव और आगे गिरावट के डर का एक क्लासिक संकेत माना जाता है, न कि केवल सट्टा खरीदारी का।

कमजोर फंडामेंटल्स का दबाव

यह ऑप्शंस गतिविधि कंपनी के कमजोर फंडामेंटल्स से समर्थित है। 2026 की दूसरी तिमाही में, कंपनी ने -$0.21 प्रति शेयर का समायोजित घाटा दर्ज किया, जो विश्लेषकों के अनुमानों से काफी खराब था।

इसके अलावा, कंपनी पर कर्ज का स्तर 5 गुना से अधिक है, और उद्योग के आंकड़े भी चुनौतीपूर्ण हैं। रेमंड जेम्स के अनुसार, जुलाई में उत्तरी अमेरिका में उपकरणों का उत्पादन साल-दर-साल 5.6% घट गया। इन चिंताओं के कारण, व्हर्लपूल के शेयर पिछले एक साल में 61% से अधिक गिर चुके हैं।