एक्सॉन मोबिल बनाम शेवरॉन: गति के संकेत मूल्यांकन मापदंडों से टकराते हैं

हाल ही में विश्लेषकों द्वारा शेवरॉन (CVX) के बजाय एक्सॉन मोबिल (XOM) में निवेश करने की सलाह देना, बाज़ार में गति और मूलभूत मूल्य के बीच मौजूद एक विशिष्ट अंतर को दर्शाता है। हालांकि एक्सॉन मोबिल ने हाल ही में बेहतर प्रदर्शन किया है और इसमें रक्षात्मक विशेषताएं हैं, लेकिन प्रमुख वित्तीय मापदंडों के विश्लेषण से पता चलता है कि शेवरॉन वर्तमान में अधिक आकर्षक मूल्यांकन प्रदान करता है।

एक्सॉन के लिए गति का तर्क

हाल के रुझानों और तकनीकी संकेतों पर ध्यान केंद्रित करने वाले निवेशकों को एक्सॉन मोबिल के पक्ष में दिया गया तर्क ठोस लग सकता है। कंपनी ने पिछले एक वर्ष में अपने प्रतिद्वंद्वी से बेहतर प्रदर्शन किया है और बाज़ार की अनिश्चितता के दौरान अक्सर अपेक्षित गुणों को प्रदर्शित करती है।

• बेहतरीन प्रदर्शन: 28 सितंबर के बाजार आंकड़ों के अनुसार, एक्सॉन मोबिल के शेयरों ने एक साल में +41.0% का रिटर्न दिया, जो शेवरॉन के +32.7% के लाभ से कहीं अधिक है।
• रक्षात्मक रुख: XOM का डेट-टू-इक्विटी अनुपात कम है (16.3% बनाम CVX का 19.5%) और बीटा भी काफी कम है (0.17 बनाम CVX का 0.49), जिससे संकेत मिलता है कि अस्थिर बाजार में इसकी अस्थिरता कम हो सकती है।
• तकनीकी मजबूती: स्रोत सामग्री में बताया गया है कि XOM के दैनिक तकनीकी संकेतकों ने हाल ही में "खरीदें" का संकेत दिया, जबकि CVX के संकेतकों को "तटस्थ" रेटिंग दी गई और उन्होंने संभावित रूप से मंदी का साप्ताहिक कैंडलस्टिक पैटर्न दिखाया।

मूल्यांकन में शेवरॉन की बढ़त

तेजी के रुझान के विपरीत, शेवरॉन कई मूलभूत मूल्यांकन मापदंडों पर काफी सस्ता प्रतीत होता है। मूल्य-उन्मुख निवेशकों के लिए, यह छूट एक अधिक आकर्षक अवसर प्रस्तुत कर सकती है।

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Investing.com के एक विश्लेषण से पता चलता है कि शेवरॉन कई प्रमुख आंकड़ों में अग्रणी है:

• फॉरवर्ड प्राइस-टू-अर्निंग्स: CVX का फॉरवर्ड P/E 12.5 गुना है, जबकि XOM का 13.4 गुना है।
• एंटरप्राइज वैल्यू: EV/EBITDA के आधार पर, CVX का मूल्यांकन 7.8 गुना है, जो XOM के 9.8 गुना की तुलना में काफी कम है।
• कैश फ्लो: शेवरॉन 6.7% की काफी अधिक फ्री कैश फ्लो (FCF) यील्ड प्रदान करता है, जबकि एक्सॉन का 4.6% है।
• आंतरिक मूल्य: विश्लेषण में पाया गया कि शेवरॉन अपने परिकलित उचित मूल्य से 10.0% की छूट पर कारोबार कर रहा है, जबकि एक्सॉन मोबिल की छूट नगण्य 2.3% थी।

पेयर्स ट्रेड के निहितार्थ

एक पारंपरिक पेयर्स ट्रेड रणनीति में अक्सर कम मूल्य वाले, कम प्रदर्शन करने वाले एसेट को खरीदना और उसके अधिक मूल्य वाले, बेहतर प्रदर्शन करने वाले समकक्ष को शॉर्ट करना शामिल होता है, जो अभिसरण या "मीन रिवर्सन" पर दांव लगाता है। यह देखते हुए कि XOM ने पिछले वर्ष CVX से लगभग 8.3 प्रतिशत अंक बेहतर प्रदर्शन किया है, यह रणनीति तार्किक रूप से शेवरॉन को लॉन्ग करने और एक्सॉन मोबिल को शॉर्ट करने के पक्ष में होगी।

महत्वपूर्ण मूल्यांकन अंतर, विशेष रूप से फ्री कैश फ्लो यील्ड में 2.1 प्रतिशत अंक का अंतर, इस विपरीत दृष्टिकोण का समर्थन करता है। अधिक मूल्य वाले और हाल ही में बेहतर प्रदर्शन करने वाले स्टॉक में रोटेट करने का आह्वान इस पारंपरिक पेयर्स-ट्रेडिंग तर्क के विपरीत है, बल्कि यह इस बात पर दांव लगाने का प्रतिनिधित्व करता है कि वर्तमान गति जारी रहेगी।