EQT कॉर्प ऑप्शंस में मंदी का भारी रुझान, पुट/कॉल अनुपात 4.87x के करीब

EQT कॉर्प (EQT) के ऑप्शंस बाजार में 11 सितंबर को मंदी का एक असाधारण रुझान देखा गया, जहाँ पुट कॉन्ट्रैक्ट्स की मात्रा कॉल कॉन्ट्रैक्ट्स पर भारी पड़ी। ट्रेडिंग के दौरान पुट/कॉल अनुपात लगभग 4.87x तक पहुंच गया, जो कि एक रिकॉर्ड-तोड़ स्तर है और यह बाजार में स्टॉक को लेकर गहरी नकारात्मक धारणा का संकेत देता है।

ऑप्शंस ट्रेडिंग में भारी मंदी

Investing.com के आंकड़ों के अनुसार, दिन के कारोबार में EQT के लिए 18,541 पुट कॉन्ट्रैक्ट्स का कारोबार हुआ, जबकि कॉल कॉन्ट्रैक्ट्स की संख्या केवल 3,807 थी। यह अनुपात सामान्य बाजार की अपेक्षाओं से लगभग पांच गुना अधिक है, जहाँ पुट/कॉल अनुपात आमतौर पर 0.7x से 1.0x के बीच रहता है।

यह गतिविधि ऐसे समय में हुई जब EQT का स्टॉक $54.14 पर कारोबार कर रहा था, जो दिन के लिए 1.50% की गिरावट दर्शाता है। यह स्टॉक अपने 52-सप्ताह के निचले स्तर के करीब है और पिछले छह महीनों में इसमें 15% से अधिक की गिरावट आ चुकी है, जिससे मंदड़ियों की स्थिति और मजबूत होती दिख रही है।

विरोधाभासी संकेत

भारी पुट वॉल्यूम के बावजूद, कुछ संकेतक एक अलग कहानी बयां करते हैं।

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• स्क्यू (Skew): 3-महीने का स्क्यू गिरकर -1.08ppt पर आ गया, जो एक नकारात्मक स्क्यू है। इसका मतलब है कि आउट-ऑफ-द-मनी (OTM) कॉल ऑप्शंस, OTM पुट्स की तुलना में अधिक महंगे हैं। यह दर्शाता है कि बाजार अभी भी एक तेज रैली की संभावना को पूरी तरह से खारिज नहीं कर रहा है।
• इम्प्लाइड वोलैटिलिटी (IV): भारी पुट खरीदारी के बावजूद, IV 33.58% पर स्थिर रही। आमतौर पर, घबराहट में बिकवाली से वोलैटिलिटी में तेज उछाल आता है, जिसकी यहाँ कमी थी।

यह विरोधाभास बताता है कि पुट खरीदार शायद हेजिंग कर रहे हैं, न कि पूरी तरह से मंदी की दिशा में दांव लगा रहे हैं।

तकनीकी और व्यापक आर्थिक पृष्ठभूमि

EQT अमेरिका का सबसे बड़ा प्राकृतिक गैस उत्पादक है, इसलिए इसका स्टॉक सीधे तौर पर प्राकृतिक गैस की कीमतों की भावना से जुड़ा हुआ है। CFTC के आंकड़ों के अनुसार, सट्टेबाज प्राकृतिक गैस पर भारी शॉर्ट पोजीशन बनाए हुए हैं, जो EQT के ऑप्शंस फ्लो में मंदी के रुझान के अनुरूप है।

तकनीकी दृष्टिकोण से, स्टॉक अपने दैनिक S1 पिवट स्तर $54.07 के करीब कारोबार कर रहा है। यदि यह स्तर टूटता है, तो आगे $53.19 और $52.54 तक गिरावट आ सकती है। हालांकि, साप्ताहिक चार्ट पर सिग्नल अभी भी 'मजबूत खरीद' का है, जो लंबी अवधि के निवेशकों के लिए एक सकारात्मक संकेत हो सकता है। कुल मिलाकर, मौजूदा ऑप्शंस गतिविधि अल्पावधि में मजबूत मंदी का संकेत देती है, लेकिन वोलैटिलिटी सतह में छिपे संकेत बताते हैं कि तेजी की संभावना अभी खत्म नहीं हुई है।