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美國 SEC 提案修改投資顧問「政治獻金換業務」規則
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美國證券交易委員會 (SEC) 週四提議，將對旨在防止投資顧問透過政治獻金來贏取公共退休基金業務的「政治獻金換業務」(pay-to-play) 規則進行改革。
提案背景與動機
根據路透社報導，由川普政府領導的 SEC 表示，現行的法規為投資顧問帶來了不必要的合規負擔，且限制過於嚴格。此次改革提案旨在降低這些業者在遵守規定時所面臨的複雜性與成本。
「政治獻金換業務」規則的初衷，是為了杜絕投資管理公司透過捐款給政府官員，以換取管理龐大公共退休基金合約的潛在利益衝突與不當行為。
Ad規則核心與潛在影響
這項規則禁止投資顧問在向某個政府實體提供顧問服務後的兩年內，向能夠影響該實體投資決策的官員提供政治獻金。違反規定的公司將在這段期間內被禁止向該政府客戶收取費用。
此次提案若獲通過，可能會為投資顧問公司降低合規成本。然而，市場觀察人士也將密切關注，規則的放寬是否會削弱對不當影響力的防範，進而影響公共退休基金資產管理的公正性。