Kenvue 選擇權交易激增，買權佔比逾九成顯示看漲情緒

消費健康產品公司 Kenvue (KVUE) 週五選擇權市場交易量顯著放大，其中買權交易佔絕大多數，顯示部分投資人對該股後市抱持看漲預期。

買權交易佔壓倒性多數

根據彭博社 (Bloomberg) 彙編的交易所數據，截至紐約時間週五中午 12:01，Kenvue 的選擇權總交易量達到 14,072 口。

其中，買權 (Call) 交易量高達 12,948 口，而賣權 (Put) 僅有 1,124 口，多空交易比例極為懸殊。交易最為活躍的是 2026 年 7 月 17 日到期、履約價 20 美元的買權，單日交易量達 11,206 口，而其週四的未平倉量 (open interest) 僅為 410 口，表明市場上出現大量新建的看漲部位。

市場浮現複雜價差策略

Ad

除了單純的買權交易外，市場也出現了較為複雜的價差策略，顯示有更專業的交易者參與其中。

• 賣權價差 (Put Spread): 一組涉及 2026 年 8 月 7 日到期、履約價 16 美元與 18 美元的賣權價差組合，合計交易了 843 口。
• 對角買權價差 (Diagonal Call Spread): 另一組跨越不同到期日的對角買權價差策略，由 2026 年 8 月 21 日與 2027 年 2 月 19 日的買權組成，總交易量為 800 口。

股價反應與波動率分析

在選擇權市場異動的同時，Kenvue 股價上漲 1.93%，報 19.55 美元。從波動率指標來看，該公司的三個月隱含波動率下降 0.67 個百分點至 22.51%，顯示市場預期未來短期股價波動可能趨緩。此外，衡量買賣權需求差異的偏斜度 (skew) 指標也微幅下降。