恆生指數衍生性商品呈現看漲傾向，CBBC比率達到57:43

9月26日，恆生指數未平倉可行權多頭合約與空頭合約的比例為57:43，顯示香港衍生性商品市場這一關鍵板塊呈現溫和的看漲情緒。可行權多頭/空頭合約（CBBC）是散戶投資者常用的槓桿產品，該數據反映了市場部位和潛在的價格敏感區域。

合約分佈詳情

根據智通金融引用的中信證券分佈圖數據，這些合約的集中度指向交易員關注的關鍵技術位。

• 空頭合約：空頭部位最集中的區域位於25,400 - 25,499行使價區間，共有491份未平倉合約。然而，該區間較前一交易日淨減少155份合約。新增空頭合約數量最多的區間為24,900 - 24,999。
• 多頭合約：多頭持股最集中的區域是24,100 - 24,199點位區間，共計988份合約，較前一交易日增加315份。新增多頭合約數量最多的區域是24,000 - 24,099點位區間，新增466份合約。

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市場影響

CBBC（買入/賣出合約）的分佈情況受到密切關注，被視為反映散戶情緒以及恆生指數潛在支撐位或阻力位的重要指標。由於這些產品會在指數觸及預設價格時自動終止（或「敲出」），因此高度集中的合約可能會影響短期市場動態。

大量空頭合約集中在25,400點位附近，顯示該點位可能構成恆生指數的技術阻力位。相反，24,000 至 24,199 之間多頭合約的大量累積表明存在潛在的支撐區域，因為市場下跌至該區域將使大量多頭頭寸面臨被清算的風險。