油价波动盖过AI热潮，地缘政治成全球市场焦点

当前全球市场的主要驱动力已从人工智能（AI）转向石油，投资者正努力应对来自中东地区的矛盾信号。尽管对该地区长达五个月冲突的调解出现希望，但美伊之间不断升级的攻击也为市场蒙上了阴影。

地缘政治博弈主导油价

周二，布伦特原油期货价格从一个月高点回落。市场的主要关注点是，据报道德黑兰已收到调解方提出的一项为期10天的停火提议，这暂时缓解了市场的紧张情绪。然而，自冲突爆发以来，类似的希望已多次出现又破灭，失望的风险依然存在。

与此同时，与伊朗结盟的也门胡塞武装声称将对沙特阿拉伯实施海上封锁，此举可能引发新一轮的石油供应冲击。因此，尽管油价暂时回落，但潜在的供应风险仍是市场的一大隐忧。

市场情绪谨慎，AI板块承压

油价下跌提振了市场情绪，促使交易员买入此前受挫的亚洲芯片股，推动韩国 KOSPI 指数当日上涨近 5%。尽管如此，欧洲期货指数下跌了 0.3%，表明市场情绪依然脆弱，中东敌对行动的升级重新引发了通胀担忧，进而推高了债券收益率并支撑了美元。

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近几周，以芯片制造商为首的全球股市经历了剧烈波动。在关键财报季来临之前，投资者对AI相关股票的高估值、利润增长速度以及AI基础设施投资能否产生实际回报感到担忧。KOSPI 指数尽管今日大涨，但7月份以来仍累计下跌19%。

英国市场动态及后市展望

在英国，新任首相安迪·伯纳姆面临着经济增长乏力、财政纪律担忧以及伊朗战争影响等多重挑战。伯纳姆周一表示，他将遵守前任政府的财政规则，这导致英镑和英国国债在周一大幅下跌。

展望未来，投资者将密切关注以下几个关键动向：

• 经济数据：英国5月份工资数据，以及欧元区和德国7月份的ZEW经济景气指数。
• 公司财报：瑞士宝盛银行（Julius Baer）和诺华（Novartis）将公布业绩。