Cổ phiếu của Seagate và Western Digital giảm mạnh do kế hoạch mở rộng mảng ổ cứng của Toshiba.

Cổ phiếu của Seagate Technology (STX) lao dốc trong giao dịch trước giờ mở cửa sau khi một báo cáo của Nikkei Asia tiết lộ rằng đối thủ cạnh tranh Toshiba có kế hoạch đầu tư lớn để mở rộng sản xuất ổ cứng (HDD). Tin tức này đã gây chấn động trong ngành lưu trữ dữ liệu, với cổ phiếu của đối thủ chính của Seagate, Western Digital (WDC), cũng giảm mạnh sau thông báo.

Kế hoạch mở rộng mạnh mẽ của Toshiba

Theo báo cáo, Toshiba dự định đầu tư khoảng 60 tỷ yên (khoảng 380 triệu đô la Mỹ) để tăng gấp đôi năng lực sản xuất HDD vào năm tài chính 2027. Việc mở rộng, tập trung vào nhà máy sản xuất của công ty tại Philippines, đánh dấu khoản đầu tư năng lực đáng kể đầu tiên của Toshiba trong lĩnh vực này trong khoảng năm năm.

Hiện tại, Toshiba là nhà sản xuất HDD nhỏ nhất trong ba nhà sản xuất HDD toàn cầu, chỉ nắm giữ hơn 10% thị trường về dung lượng lưu trữ. Công ty được cho là đã đặt mục tiêu trung hạn là chiếm 30% thị trường, một mục tiêu đòi hỏi phải giành được khối lượng đáng kể trực tiếp từ các nhà lãnh đạo ngành là Seagate và Western Digital.

Tác động đến thị trường và mối lo ngại của nhà đầu tư

Việc bán tháo phản ánh mối lo ngại của nhà đầu tư rằng lượng cung mới ồ ạt từ Toshiba có thể phá vỡ kỷ luật cung ứng chặt chẽ, vốn đã hỗ trợ sức mạnh định giá và mở rộng biên lợi nhuận mạnh mẽ cho Seagate và Western Digital. Viễn cảnh cạnh tranh gay gắt hơn đối với các khách hàng trung tâm dữ liệu AI béo bở, một động lực tăng trưởng chính, đã khuếch đại phản ứng tiêu cực.

Ad

Sự sụt giảm tập trung vào lĩnh vực ổ cứng HDD, nhấn mạnh tính chất đặc thù của mối đe dọa. Trong khi cổ phiếu của Seagate và Western Digital giảm, các chỉ số thị trường rộng hơn, bao gồm S&P 500 và Nasdaq, lại tăng điểm trong ngày.

Đánh giá lại định giá

Cổ phiếu của Seagate đã trải qua một đợt tăng giá đáng kể trong những tháng gần đây, với định giá phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào lợi nhuận bền vững dựa trên cấu trúc thị trường ổn định. Thông báo của Toshiba trực tiếp thách thức giả định đó, khiến các nhà đầu tư phải đánh giá lại mức định giá cao đối với cổ phiếu này.

Thêm vào sự thận trọng của nhà đầu tư, báo cáo lưu ý rằng các cá nhân nội bộ tại Seagate đã bán ròng đáng kể cổ phiếu của công ty trong những tháng gần đây. Sự kết hợp giữa mối đe dọa cạnh tranh đáng tin cậy và mô hình bán cổ phiếu nội bộ này đã tạo điều kiện cho việc định giá lại mạnh mẽ cổ phiếu của ngành.