Cổ phiếu Seagate Technology lao dốc trước thềm báo cáo tài chính

Cổ phiếu của Seagate Technology (STX) đã giảm 4,3% trong phiên giao dịch buổi sáng, nối dài chuỗi sụt giảm khiến mã này mất khoảng 18,6% giá trị trong tháng qua. Áp lực bán gia tăng khi các nhà đầu tư giảm tỷ trọng trước thềm công bố báo cáo tài chính quý IV năm tài chính 2026, dự kiến vào thứ Năm.

Lo ngại về định giá và áp lực bán

Một trong những nguyên nhân chính gây áp lực lên cổ phiếu là mức định giá được cho là quá cao. Hiện tại, Seagate đang giao dịch với hệ số P/E (giá trên lợi nhuận) trượt hơn 83 lần, cao hơn đáng kể so với mức trung bình lịch sử của một công ty phần cứng có tính chu kỳ. Mức định giá này làm giảm biên độ an toàn cho nhà đầu tư trước khi có kết quả kinh doanh chính thức.

Bên cạnh đó, tâm lý thị trường còn bị ảnh hưởng bởi các yếu tố sau:

• Giao dịch nội bộ: Trong ba tháng qua, các lãnh đạo nội bộ của công ty đã bán ra lượng cổ phiếu trị giá hơn 126 triệu USD, một tín hiệu gây lo ngại cho các nhà đầu tư ngắn hạn.
• Áp lực toàn ngành: Các công ty cùng ngành lưu trữ như Micron và SanDisk cũng ghi nhận sự sụt giảm mạnh trong các phiên gần đây, cho thấy sự thận trọng đang lan rộng khắp lĩnh vực.
• Bối cảnh vĩ mô: Chỉ số NASDAQ giảm 0,65% đã tạo ra một bối cảnh tiêu cực, tác động không cân xứng đến các cổ phiếu có hệ số beta cao như Seagate (beta trên 2.0).

Ad

Kỳ vọng và những bất ổn phía trước

Phố Wall dự kiến Seagate sẽ báo cáo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) khoảng 5,09 USD và doanh thu đạt 3,48 tỷ USD. Các con số này thể hiện mức tăng trưởng lần lượt là 24% và 12% so với quý trước. Tuy nhiên, giới đầu tư vẫn còn lo ngại về khả năng nhu cầu từ các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn có thể chững lại và tốc độ chuyển đổi sang công nghệ Ghi từ được Hỗ trợ bằng Nhiệt (HAMR) của công ty.

Theo Evercore, dù nhu cầu về hạ tầng AI vẫn mạnh mẽ, chi phí bộ nhớ gia tăng và nguy cơ biên lợi nhuận gộp của các nhà sản xuất thiết bị gốc (OEM) bị thu hẹp trong nửa cuối năm 2026 đang khiến các nhà đầu tư tổ chức phải dè chừng. Mặc dù vậy, sự đồng thuận của các nhà phân tích về dài hạn vẫn rất lạc quan, với phần lớn đều duy trì khuyến nghị Mua hoặc tương đương và đặt giá mục tiêu cao hơn nhiều so với mức hiện tại.