Giao dịch quyền chọn lớn trên cổ phiếu SCA: 5.400 hợp đồng nhắm đến mức giá 130 SEK vào tháng 12/2026

Thị trường quyền chọn đã chứng kiến một hoạt động giao dịch tập trung cao độ vào cổ phiếu của công ty Thụy Điển Svenska Cellulosa SCA AB (SCAb), với một lệnh lớn gồm 5.400 hợp đồng quyền chọn mua nhắm đến mức giá thực hiện 130 SEK, đáo hạn vào ngày 18 tháng 12 năm 2026. Giao dịch này thể hiện một đặt cược đáng kể rằng cổ phiếu sẽ tăng hơn 11,6% so với giá đóng cửa 116,50 SEK vào ngày 11 tháng 9.

Phân tích giao dịch bất thường

Theo dữ liệu từ Investing.com, khối lượng giao dịch 5.400 hợp đồng tại một mức giá thực hiện duy nhất đã chiếm gần như toàn bộ hoạt động quyền chọn của cổ phiếu trong ngày (tổng cộng 5.618 hợp đồng). Đáng chú ý, khối lượng này cao gấp 3,7 lần so với khối lượng hợp đồng mở (Open Interest) trước đó là 1.472 hợp đồng. Tỷ lệ này là một dấu hiệu mạnh mẽ cho thấy đây là một vị thế mới được mở, thay vì là hoạt động đóng hoặc điều chỉnh các vị thế hiện có.

• Mục tiêu giá: Mức giá thực hiện 130 SEK cao hơn 11,6% so với giá đóng cửa gần nhất và chỉ thấp hơn một chút so với mức đỉnh 52 tuần là 129,60 SEK.
• Hàm ý: Giao dịch này có thể được hiểu là một sự kỳ vọng rằng cổ phiếu SCA sẽ vượt qua đỉnh cũ và thiết lập các mức cao mới trong vòng hơn hai năm tới.
• Tỷ lệ Call/Put: Tỷ lệ quyền chọn mua trên quyền chọn bán là 26:1, cho thấy tâm lý cực kỳ lạc quan trong phiên giao dịch.

Tín hiệu trái chiều từ thị trường

Tuy nhiên, một số chỉ báo kỹ thuật lại đưa ra một góc nhìn phức tạp hơn. Đáng chú ý nhất là sự sụt giảm của biến động ngụ ý (Implied Volatility - IV) kỳ hạn 3 tháng, giảm 0,84 điểm phần trăm xuống còn 21,33% bất chấp khối lượng giao dịch quyền chọn mua tăng vọt. Đây là một diễn biến không thường thấy.

Ad

Sự sụt giảm của IV có thể ám chỉ rằng giao dịch lớn này là một hoạt động bán quyền chọn mua có phòng hộ (covered call). Trong kịch bản này, một cổ đông lớn đang bán quyền chọn mua để thu phí bảo hiểm, ngụ ý rằng họ tin rằng mức giá 130 SEK là một ngưỡng kháng cự mạnh hoặc là một mức giá hợp lý để chốt lời. Điều này sẽ làm giảm bớt tính chất lạc quan của giao dịch so với việc mua vào trực tiếp.

Bối cảnh kỹ thuật

Các chỉ báo kỹ thuật hàng ngày và hàng tuần cho cổ phiếu SCA đều ở mức "Mua Mạnh" tính đến ngày 11 tháng 9. Chỉ số RSI (1D) ở mức 65,2 cho thấy đà tăng mạnh nhưng chưa đi vào vùng quá mua. Tuy nhiên, chỉ báo StochRSI hàng tuần đã ở mức 100, báo hiệu tình trạng quá mua trên khung thời gian dài hơn và có thể là một dấu hiệu cần thận trọng trong ngắn hạn.

Đối với các nhà đầu tư, giao dịch quyền chọn quy mô lớn này đã xác định mức 130 SEK là một ngưỡng quan trọng cần theo dõi. Diễn biến giá của SCA quanh vùng này trong tương lai sẽ làm rõ liệu đây là một vụ đặt cược thành công vào đà tăng trưởng đột phá hay chỉ là một chiến lược ghi nhận lợi nhuận của một nhà đầu tư lớn.