Các mục tiêu M&A tiềm năng: Tín hiệu từ bộ lọc định lượng và danh sách theo dõi của chuyên gia

Các tín hiệu từ cả bộ lọc dữ liệu định lượng và phân tích của chuyên gia cho thấy một số công ty, đặc biệt trong lĩnh vực công nghệ và hàng tiêu dùng, đang trở thành mục tiêu mua lại tiềm năng sau khi giá cổ phiếu sụt giảm đáng kể.

Bộ lọc định lượng hé lộ các cơ hội

Một bộ lọc các cổ phiếu vốn hóa trung bình của Hoa Kỳ (từ 2 tỷ đến 30 tỷ USD) với các tiêu chí kinh điển của một mục tiêu thâu tóm đã cho ra một danh sách đáng chú ý. Các tiêu chí bao gồm P/E dưới 20 lần, tỷ suất dòng tiền tự do (FCF) trên 5%, đòn bẩy thấp và tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách (P/B) dưới 3 lần.

Một số cái tên nổi bật từ kết quả sàng lọc này bao gồm:

• Lululemon (LULU): Một thương hiệu toàn cầu được công nhận đang giao dịch ở mức P/E chỉ 8 lần sau khi giá cổ phiếu giảm 39,4%. Đây là loại tài sản tiêu dùng mà các nhà mua lại chiến lược thường nhắm đến.
• Fiserv (FISV) và Fidelity National Info (FIS): Hai gã khổng lồ về cơ sở hạ tầng fintech này đều có giá cổ phiếu giảm 40-60% trong năm qua, nhưng mỗi công ty vẫn tạo ra tỷ suất FCF ấn tượng là 14,3%.
• PagSeguro (PAGS): Với vốn hóa thị trường chỉ 2,57 tỷ USD, công ty này có tỷ suất FCF lên tới 35,7%, cho thấy khả năng định giá sai lệch đáng kể trên thị trường.

Ngành phần mềm trong tầm ngắm của các nhà phân tích

Theo danh sách các ứng cử viên M&A được cập nhật của công ty phân tích Truist, hoạt động giao dịch đang có xu hướng hướng tới các công ty phần mềm. Các đặc điểm chung của các mục tiêu này là doanh thu định kỳ cao, quy trình làm việc có tính gắn kết cao với khách hàng và tiềm năng từ lộ trình phát triển AI.

Ad

Danh sách của Truist được chia thành hai nhóm:

• Nhóm A (có đồn đoán tích cực): Bao gồm các công ty như HubSpot (HUBS), vốn trước đây đã có các cuộc đàm phán mua lại với Google, và UiPath (PATH), một công ty hàng đầu về tự động hóa quy trình bằng robot (RPA).
• Nhóm B (nền tảng mạnh, chưa có đồn đoán): Gồm các công ty như Qualys (QLYS), một nền tảng bảo mật đám mây với biên lợi nhuận cao, và Tenable (TENB), chuyên về quản lý lỗ hổng bảo mật.

Các nhà phân tích lưu ý rằng các cuộc đàm phán gần đây giữa Workday và quỹ Silver Lake đã thiết lập một mức định giá sàn cho toàn bộ danh mục phần mềm dưới dạng dịch vụ (SaaS), tạo ra một điểm tham chiếu mới cho các bên mua tiềm năng.

Yếu tố bất ngờ từ thương vụ xuyên biên giới

Thị trường cũng đang theo dõi các động thái xuyên biên giới, đặc biệt là thông tin cho rằng Tokio Marine Holdings (8766) của Nhật Bản đang quan tâm đến các công ty bảo hiểm của Úc. Theo các báo cáo, Insurance Australia Group (IAG) và Suncorp (SUN) là hai mục tiêu tiềm năng.

Sự quan tâm này càng trở nên đáng chú ý hơn khi Tokio Marine có thỏa thuận hợp tác với Berkshire Hathaway. Yếu tố này làm tăng thêm độ tin cậy cho các tin đồn trên thị trường, mặc dù chưa có cách tiếp cận chính thức nào được công bố.