Cổ phiếu Netflix đối mặt với xu hướng giảm giá trước thềm báo cáo thu nhập tháng 10.

Netflix (NFLX) đang chuẩn bị cho báo cáo thu nhập sắp tới vào ngày 20 tháng 10, trong bối cảnh các nhà đầu tư đang cân nhắc giữa định giá hợp lý của công ty và đà giảm mạnh của cổ phiếu. Mặc dù có lịch sử vượt qua các ước tính lợi nhuận, phản ứng tiêu cực của cổ phiếu đối với các kết quả trước đó cho thấy thị trường đang yêu cầu hướng dẫn mạnh mẽ hơn về triển vọng tương lai để đảo ngược xu hướng, theo phân tích của Investing.com.

Tín hiệu kỹ thuật cảnh báo

Mối quan ngại chính của các nhà đầu tư là xu hướng giảm liên tục của cổ phiếu. Tính đến ngày 1 tháng 10, cổ phiếu Netflix đã giảm 18% trong tháng qua và 41,6% trong năm qua. Diễn biến giá này được phản ánh trong các chỉ báo kỹ thuật, với các đường trung bình động hàng ngày và hàng tuần quan trọng báo hiệu một đợt bán tháo.

Vấn đề càng trở nên trầm trọng hơn bởi mô hình phản ứng tiêu cực của thị trường đối với kết quả tài chính của công ty. Công ty đã vượt qua ước tính lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong ba báo cáo quý gần đây nhất, nhưng cổ phiếu lại giảm sau mỗi lần công bố. Sau báo cáo gần đây nhất, cổ phiếu đã giảm 6,4% mặc dù lợi nhuận vượt nhẹ so với dự báo, cho thấy hiệu suất trong quá khứ không đủ để làm hài lòng thị trường.

Yếu tố cơ bản so với tâm lý thị trường

Xét từ góc độ cơ bản, luận điểm lạc quan dựa trên nền tảng tài chính vững chắc. Công ty báo cáo doanh thu 45,18 tỷ đô la cho năm tài chính 2025 và dự kiến sẽ đạt 51,21 tỷ đô la vào năm 2026. Các điểm mạnh khác bao gồm:

Ad

• Dòng tiền tự do có đòn bẩy: Đạt 11,15 tỷ đô la tính đến ngày 30 tháng 6.
• Tăng trưởng quảng cáo: Mảng quảng cáo là chất xúc tác quan trọng, với phân tích từ tháng 7 cho thấy doanh thu hàng năm đạt trên 3 tỷ đô la.
• Mở rộng biên lợi nhuận: Kỳ vọng chi tiêu cho nội dung sẽ tăng chậm hơn doanh thu có thể thúc đẩy biên lợi nhuận hơn nữa.

Tuy nhiên, tâm lý thị trường vẫn thận trọng, thể hiện qua việc điều chỉnh giảm ước tính của các nhà phân tích. Trong 90 ngày qua, ước tính EPS đồng thuận cho quý tiếp theo đã giảm 2,6%, trong khi ước tính doanh thu giảm gần 1%.

Các Chỉ Số Quan Trọng Cần Theo Dõi

Theo dự báo của Phố Wall, Netflix sẽ đạt 0,82 đô la lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong báo cáo quý 3 năm nay, với doanh thu 12,87 tỷ đô la. Do thị trường đang tập trung vào tăng trưởng trong tương lai, các nhà đầu tư sẽ theo dõi sát sao triển vọng của công ty. Các lĩnh vực trọng tâm sẽ bao gồm liệu tăng trưởng doanh thu có ổn định hay không, liệu mảng kinh doanh quảng cáo có mang lại lợi nhuận cao hơn hay không, và liệu cổ phiếu cuối cùng có thể phá vỡ xu hướng giảm sau khi công bố lợi nhuận hay không.