Mô hình AI Kimi K3 của Moonshot AI thúc đẩy triển vọng cho cổ phiếu ngành chip nhớ

Việc startup Trung Quốc Moonshot AI ra mắt mô hình Kimi K3 đã gây ra những biến động trên thị trường, nhưng các nhà phân tích cho rằng các đặc tính kỹ thuật của mô hình này lại mang đến triển vọng tích cực cho các nhà sản xuất chip nhớ.

Cấu hình 'khủng' thúc đẩy nhu cầu bộ nhớ

Theo Bloomberg, Kimi K3 được Moonshot quảng bá là có khả năng cạnh tranh với các mô hình hàng đầu từ OpenAI và Anthropic với chi phí thấp hơn đáng kể. Mô hình này được cho là có cấu hình lên tới 2,8 nghìn tỷ tham số và cửa sổ ngữ cảnh 1 triệu token.

Những thông số kỹ thuật này đòi hỏi dung lượng bộ nhớ lớn hơn nhiều so với các thế hệ mô hình trước đó. Điều này báo hiệu nhu cầu bền vững cho một thị trường vốn bị chi phối bởi một số ít nhà cung cấp, bao gồm SK Hynix và Samsung Electronics của Hàn Quốc.

Tác động đến thị trường bán dẫn

Ad

Các chuyên gia nhận định rằng các công ty sản xuất bộ nhớ đang ở vị thế thuận lợi nhất trong ngành bán dẫn do số lượng nhà cung cấp hạn chế. Ông Stanley Tang, quản lý danh mục đầu tư cấp cao tại Sumitomo Mitsui DS Asset Management, chia sẻ với Bloomberg rằng tổng nhu cầu khó có thể giảm nếu các mô hình như Kimi trở nên phổ biến, vì việc áp dụng rộng rãi hơn có thể đẩy nhanh sự thâm nhập của AI tự hành (agentic AI).

Triển vọng tích cực này cũng mở rộng ra toàn bộ lớp cơ sở hạ tầng. Ông Gary Tan, quản lý danh mục đầu tư tại Allspring Global Investments, nói với Bloomberg rằng ông kỳ vọng "những người chiến thắng lớn nhất vẫn là lớp cơ sở hạ tầng AI". Ông nói thêm, nỗ lực của Trung Quốc trong việc phát triển AI mã nguồn mở "sẽ đòi hỏi tài nguyên máy tính lớn hơn và thúc đẩy nhu cầu về phần cứng nền tảng, đặc biệt là mạng và bộ nhớ."

Tuy nhiên, bức tranh lại kém rõ ràng hơn đối với các nhà thiết kế chip cao cấp. Theo Bloomberg, các công ty như Nvidia và AMD phải đối mặt với những câu hỏi mới về lợi thế từ sự khan hiếm của sản phẩm, trong khi các nhà phát triển mô hình AI phải đối mặt với sự cạnh tranh ngày càng gay gắt, với việc Alibaba và MiniMax cũng tung ra các mô hình mới ngay sau Kimi K3.