Story
Thị trường Ngoại hối Chú ý đến Làn sóng Đáo hạn Hợp đồng Quyền chọn Tỷ giá Lớn
Một lượng lớn các hợp đồng quyền chọn tiền tệ, với tổng giá trị danh nghĩa lên tới hàng tỷ đô la, sẽ đồng loạt đáo hạn vào ngày thứ Tư tới. Dữ liệu từ Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) cho thấy sự kiện này có thể tạo ra những biến động đáng chú ý trên các cặp tiền tệ chính.
Các hợp đồng quyền chọn chính đáo hạn
Các nhà giao dịch đang theo dõi chặt chẽ một số mốc giá thực hiện (strike price) quan trọng, nơi tập trung khối lượng hợp đồng lớn. Việc đáo hạn có thể ảnh hưởng đến hành động giá của các cặp tiền tệ liên quan khi các vị thế được tất toán hoặc phòng hộ.
- EUR/USD: Các hợp đồng đáo hạn có giá trị lớn tập trung tại các mốc 1.1400 (€1,88 tỷ), 1.1500 (€1,33 tỷ), và 1.1750 (€960 triệu).
- USD/JPY: Các mốc đáo hạn đáng chú ý bao gồm 164.50 ($1,12 tỷ), 160.00 ($1,05 tỷ), và 163.50 ($949,6 triệu). Một hợp đồng lớn hơn trị giá $3,42 tỷ tại mốc 160.50 sẽ đáo hạn vào ngày 13/7.
- GBP/USD: Một hợp đồng quyền chọn lớn trị giá £1,37 tỷ sẽ đáo hạn tại mốc 1.3350.
- USD/CAD: Các mốc đáo hạn chính là 1.4250 ($731,4 triệu), 1.4100 ($594,3 triệu), và 1.3000 ($560 triệu).
Ngoài ra, nhiều cặp tiền tệ khác như AUD/USD, USD/CNY, và EUR/GBP cũng có các hợp đồng quyền chọn đáo hạn trong ngày thứ Tư.
AdTác động tiềm tàng đến thị trường
Việc đáo hạn các hợp đồng quyền chọn với khối lượng lớn thường tạo ra một "hiệu ứng ghìm giá" (pinning effect), khiến tỷ giá giao ngay có xu hướng bị hút về các mốc giá thực hiện quan trọng trước thời điểm đáo hạn. Điều này có thể làm giảm biến động trong ngắn hạn.
Tuy nhiên, sau khi các hợp đồng này hết hiệu lực, lực cản này sẽ biến mất và thị trường có thể chứng kiến một đợt biến động mạnh khi giá được "giải phóng". Các nhà đầu tư và tổ chức lớn có thể thực hiện các giao dịch phòng hộ vị thế (hedging) xung quanh các mốc giá này, góp phần làm tăng thanh khoản và hoạt động giao dịch trên thị trường giao ngay.