J.B. Hunt cảnh báo lợi nhuận, cổ phiếu lao dốc gần 13% do chi phí tăng cao

Cổ phiếu của J.B. Hunt Transport Services (JBHT) đã sụt giảm mạnh tới 12,7% sau khi công ty vận tải này đưa ra một cảnh báo lợi nhuận bất thường ngay giữa quý. Động thái hiếm hoi này, được công bố tại một hội nghị của Morgan Stanley, đã gây sốc cho các nhà đầu tư và làm dấy lên lo ngại về áp lực chi phí trong ngành vận tải hàng hóa.

Cảnh báo lợi nhuận bất thường

Ban lãnh đạo J.B. Hunt đã thông báo dự kiến lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) quý 3 sẽ giảm từ 5% đến 10% so với quý 2. Nguyên nhân được đưa ra là do chi phí vận chuyển container chặng ngắn (drayage) tăng và sự chậm trễ trong việc áp dụng phụ phí nhiên liệu.

Mức dự báo mới này, tương đương 1,72–1,81 USD mỗi cổ phiếu, thấp hơn đáng kể so với kỳ vọng của thị trường. Trước đó, dự báo đồng thuận cho rằng EPS của công ty sẽ tăng 12% trong quý, cho thấy mức chênh lệch rất lớn giữa kỳ vọng và thực tế.

Phản ứng của thị trường và hoạt động quyền chọn

Ngay sau thông tin, cổ phiếu JBHT đã giảm xuống còn khoảng 238,28 USD. Phản ứng tiêu cực cũng lan sang thị trường phái sinh, nơi các nhà giao dịch thể hiện tâm lý bi quan rõ rệt.

Ad

• Tỷ lệ quyền chọn bán/quyền chọn mua (put/call ratio) ở mức 1,53, cho thấy các nhà giao dịch đang nghiêng về kịch bản giảm giá.
• Hoạt động đáng chú ý tập trung vào hợp đồng quyền chọn bán đáo hạn ngày 18/09 với giá thực hiện 240 USD. Số lượng hợp đồng mới được mở cho thấy các nhà đầu tư đang đặt cược vào khả năng giá sẽ tiếp tục giảm trong ngắn hạn.

Góc nhìn từ các nhà phân tích

Bất chấp đợt bán tháo, các nhà phân tích Phố Wall vẫn tỏ ra tương đối lạc quan về triển vọng dài hạn của công ty. BMO Capital đã tái khẳng định khuyến nghị "Khả quan" (Outperform) với giá mục tiêu 320 USD, gọi đợt sụt giảm này là một "cơ hội mua vào".

Trong khi đó, BofA Securities duy trì khuyến nghị "Mua" nhưng đã hạ giá mục tiêu từ 340 USD xuống 302 USD. Luận điểm chính của phe lạc quan là các áp lực chi phí hiện tại chỉ là tạm thời và J.B. Hunt có vị thế tốt để hưởng lợi khi chu kỳ ngành vận tải hàng hóa phục hồi. Tuy nhiên, một cảnh báo lợi nhuận giữa quý là một sự kiện hiếm gặp và có thể ảnh hưởng đến uy tín của ban lãnh đạo trong ngắn hạn.