Thị trường quyền chọn IBM sôi động, đặt cược lớn vào mốc 250 USD cuối tuần này

Thị trường quyền chọn đối với cổ phiếu IBM chứng kiến một làn sóng giao dịch sôi động, cho thấy các nhà đầu tư đang đặt cược mạnh mẽ vào khả năng giá cổ phiếu sẽ tăng vọt trong ngắn hạn. Dữ liệu từ Investing.com cho thấy tỷ lệ quyền chọn mua (call) trên quyền chọn bán (put) là 4:1 trên tổng số 75.581 hợp đồng được giao dịch, với sự tập trung đặc biệt vào các hợp đồng sẽ đáo hạn vào thứ Sáu tuần này.

Cược lớn vào đà tăng giá ngắn hạn

Hoạt động đáng chú ý nhất tập trung vào các hợp đồng quyền chọn mua có ngày đáo hạn vào ngày 11 tháng 9 năm 2026, tức chỉ còn hai phiên giao dịch nữa. Điều này cho thấy một số nhà giao dịch đang kỳ vọng một động thái tăng giá mạnh và nhanh chóng của cổ phiếu IBM, vốn đang được giao dịch ở mức 240,17 USD.

Cụ thể, các vị thế mua mới đã được mở một cách quyết liệt tại các mức giá thực hiện sau:

• Quyền chọn mua 250 USD: Khối lượng giao dịch đạt 7.129 hợp đồng, cao gấp 4,2 lần so với lượng hợp đồng mở (open interest). Đây là một tín hiệu cho thấy các vị thế mua mới đang được tích cực mở, đặt cược rằng cổ phiếu IBM sẽ tăng hơn 4,1% để vượt qua mốc này trước khi hợp đồng đáo hạn.
• Quyền chọn mua 245 USD và 240 USD: Cũng ghi nhận khối lượng giao dịch cao, lần lượt gấp 2,7 lần và 2,1 lần so với lượng hợp đồng mở, củng cố thêm cho tâm lý lạc quan trong ngắn hạn.

Tín hiệu phòng ngừa rủi ro xuất hiện

Ad

Bất chấp tâm lý lạc quan chiếm ưu thế, thị trường cũng ghi nhận một số động thái phòng ngừa rủi ro đáng kể. Một lượng lớn các quyền chọn bán (put) ở mức giá thực hiện 215 USD đã được giao dịch, với khối lượng cao gấp 13,3 lần so với lượng hợp đồng mở. Đây là một dấu hiệu cho thấy có nhà đầu tư đang mua vào các hợp đồng bảo hiểm để đề phòng trường hợp giá cổ phiếu sụt giảm mạnh.

Thêm vào đó, chỉ số "skew" (đo lường chênh lệch chi phí giữa quyền chọn bán và quyền chọn mua) cũng tăng lên. Điều này có nghĩa là chi phí để phòng ngừa rủi ro sụt giảm đang trở nên đắt hơn, cho thấy một bộ phận nhà đầu tư vẫn thận trọng bất chấp làn sóng mua vào.

Bối cảnh thị trường

Hoạt động giao dịch quyền chọn sôi động này diễn ra trong bối cảnh biến động ngụ ý (implied volatility) của IBM đang ở mức cao 38,44%, khiến việc mua các hợp đồng này trở nên tốn kém hơn. Để các quyền chọn mua ở mức 250 USD có lãi, cổ phiếu cần một cú bứt phá mạnh mẽ sau khi đã tăng 3,48% trong phiên gần nhất.

Sự tập trung cao độ vào các hợp đồng có thời gian đáo hạn cực ngắn cho thấy thị trường đang định giá cho một sự kiện hoặc chất xúc tác tiềm năng có thể xảy ra vào cuối tuần. Đây được xem là một động thái mang tính đầu cơ theo sự kiện hơn là một sự thay đổi trong chiến lược đầu tư dài hạn của các nhà đầu tư.