Cổ phiếu Epiroc lao dốc sau khi công bố lợi nhuận Quý 2 thấp hơn dự báo

Cổ phiếu loại B của Epiroc AB (EPIRb) đã giảm tới 6,5% trong phiên giao dịch ngày 17/07, sau khi nhà sản xuất thiết bị khai khoáng và công nghiệp của Thụy Điển công bố kết quả kinh doanh Quý 2/2026 với lợi nhuận không đạt được sự đồng thuận của giới phân tích.

Lợi nhuận không đạt kỳ vọng

Theo báo cáo được công bố, lợi nhuận hoạt động điều chỉnh (EBIT điều chỉnh) trong Quý 2 của Epiroc đạt 3,3 tỷ SEK, dù tăng 17% so với cùng kỳ năm trước nhưng vẫn thấp hơn mức dự báo đồng thuận là 3,4 tỷ SEK. Tương tự, biên lợi nhuận EBIT điều chỉnh ở mức 20,1% cũng gây thất vọng cho các nhà đầu tư đang kỳ vọng vào một sự phục hồi mạnh mẽ hơn.

Điểm sáng hiếm hoi là doanh thu đạt 16,7 tỷ SEK, nhỉnh hơn một chút so với ước tính 16,6 tỷ SEK, và lượng đơn hàng nhận được đạt 17,3 tỷ SEK. Tuy nhiên, việc không đạt mục tiêu lợi nhuận đã trở thành tâm điểm và gây áp lực bán tháo lên cổ phiếu.

Bối cảnh và áp lực từ giới phân tích

Kết quả kinh doanh này được đưa ra trong bối cảnh các nhà phân tích đã tỏ ra thận trọng. Trước đó, ngân hàng UBS đã hạ bậc xếp hạng của Epiroc từ "Mua" xuống "Trung lập" và cắt giảm giá mục tiêu 12 tháng từ 240 SEK xuống còn 200 SEK.

Ad

UBS chỉ ra những lo ngại về khả năng phục hồi biên lợi nhuận tại mảng Dịch vụ—vốn chiếm tỷ trọng lớn trong doanh thu—do sự chuyển dịch sang các hợp đồng dịch vụ và giải pháp kỹ thuật số có biên lợi nhuận thấp hơn. Ngân hàng này cũng lưu ý rằng các đối thủ cạnh tranh như Metso và Weir Group được dự báo sẽ có tốc độ tăng trưởng lợi nhuận nhanh hơn, làm suy yếu vị thế định giá cao trong lịch sử của Epiroc. Việc không đạt được mục tiêu EBIT đã phần nào xác thực những lo ngại này.

Tác động từ thị trường và phản ứng của nhà đầu tư

Áp lực lên cổ phiếu Epiroc còn gia tăng do tâm lý tiêu cực trên thị trường chứng khoán toàn cầu, với các chỉ số chính của Mỹ như S&P 500 và NASDAQ đều giảm điểm. Là một công ty công nghiệp mang tính chu kỳ và có mức độ tiếp xúc lớn với các chu kỳ đầu tư vốn của ngành khai khoáng toàn cầu, Epiroc đặc biệt nhạy cảm với những thay đổi trong khẩu vị rủi ro.

Sự kết hợp giữa lợi nhuận hoạt động thấp hơn dự báo, biên lợi nhuận không đạt kỳ vọng và tâm lý thận trọng sẵn có từ giới phân tích đã tạo ra một loạt tín hiệu tiêu cực. Cổ phiếu Epiroc đã chạm mức thấp nhất trong phiên là 194,1 SEK, thấp hơn đáng kể so với giá đóng cửa trước đó là 213,8 SEK, cho thấy phản ứng mạnh mẽ của thị trường.