Story
Tổng Hợp Khuyến Nghị Tuần: UBS Nâng Hạng Eaton, JPMorgan Tái Cơ Cấu Cổ Phiếu Công Nghiệp
Các nhà phân tích tại Phố Wall đã đưa ra một loạt khuyến nghị mang tính quyết định trong tuần từ 7-11/9, bao gồm các cặp giao dịch, đánh giá lại toàn diện các ngành và tái định vị danh mục trong lĩnh vực dược phẩm sinh học, phản ánh sự thay đổi trong bối cảnh kinh tế vĩ mô.
Những nâng hạng đáng chú ý
Trong phiên giao dịch đầu tiên của tuần tại Mỹ, UBS đã nâng hạng cổ phiếu của công ty quản lý năng lượng Eaton Corporation (ETN) từ 'Trung lập' lên 'Mua', đồng thời tăng giá mục tiêu từ 450 USD lên 515 USD. UBS dự báo sức mạnh lợi nhuận của Eaton sẽ tăng 46% trong hai năm tới, với EPS mục tiêu năm 2028 là 19,95 USD, cao hơn 7% so với dự báo đồng thuận của thị trường. Ngân hàng cho rằng các hành động định giá chủ động và việc thực thi chặt chẽ hơn đã giúp công ty vượt qua khó khăn về biên lợi nhuận.
Đến cuối tuần, BofA Securities cũng có động thái tích cực với ngành vật liệu khi nâng hạng International Paper (IP) từ 'Trung lập' lên 'Mua'. Giá mục tiêu được tăng mạnh 35%, từ 34 USD lên 46 USD. Theo BofA, động lực chính cho quyết định này là việc nâng dự báo giá bìa carton (containerboard) cho đến cuối năm 2026.
Một số nâng hạng khác trong tuần bao gồm:
- Kion Group (KGX) được Citi nâng lên 'Mua' với giá mục tiêu tăng từ €46 lên €62.
- Airbnb (ABNB) được Raymond James nâng lên 'Outperform' (tương đương 'Mua') với giá mục tiêu 200 USD.
Các cặp giao dịch và tái định vị ngành
AdJPMorgan đã thực hiện một cặp giao dịch kinh điển trong ngành công nghiệp. Ngân hàng này đã hạ hạng United Rentals (URI) xuống 'Trung lập' từ 'Overweight' (tương đương 'Mua'), đồng thời nâng hạng Herc Holdings (HRI) lên 'Overweight'. Lý do được đưa ra là động lực mua lại của URI đang chậm lại, trong khi mức chiết khấu định giá của HRI so với các công ty cùng ngành đã nới rộng hơn mức lịch sử, tạo ra một điểm vào hấp dẫn hơn.
Trong lĩnh vực bất động sản, Goldman Sachs cũng đưa ra một cặp giao dịch dựa trên luận điểm vĩ mô. Ngân hàng nâng hạng công ty REIT của Pháp Covivio (CVO) lên 'Mua', nhấn mạnh tiềm năng tăng trưởng từ mảng khách sạn. Ngược lại, Vonovia (VNAn) bị hạ xuống 'Trung lập' do chi phí vay cao ảnh hưởng đến chiến lược nợ lớn của công ty và những bất ổn về quy định tại Berlin.
Deutsche Bank cũng có một báo cáo sâu rộng về ngành hàng tiêu dùng thiết yếu tại châu Âu, hạ hạng Beiersdorf AG (BEIG) xuống 'Bán' do lo ngại về sự gián đoạn kênh phân phối từ các đối thủ lớn như Amazon, Costco và Walmart.
Áp lực từ tăng trưởng chậm lại và định giá
Một số công ty đối mặt với việc bị hạ hạng do lo ngại về tốc độ tăng trưởng và định giá đã đạt mức hợp lý. Evercore ISI đã hạ khuyến nghị đối với Chewy (CHWY) xuống 'In Line' (tương đương 'Trung lập') với giá mục tiêu 25 USD, viện dẫn tăng trưởng hữu cơ đang chậm lại và thiếu các chất xúc tác tái định giá trong ngắn hạn.
Trong lĩnh vực dược phẩm sinh học, HSBC đã hạ hạng Amgen (AMGN) xuống 'Hold' (tương đương 'Nắm giữ'), cho rằng cổ phiếu đã được định giá lại gần với giá trị hợp lý sau giai đoạn hoạt động tốt. HSBC cũng lưu ý rằng thử nghiệm thuốc điều trị béo phì MariTide của Amgen sẽ phải đối mặt với một thị trường ngày càng đông đúc.