Story
Hoạt động quyền chọn Cloudflare cho thấy niềm tin tăng giá sau khi cổ phiếu NET tăng 9,25%
Thị trường quyền chọn đã cho thấy những tín hiệu lạc quan rõ rệt đối với cổ phiếu của Cloudflare Inc. (NET) sau khi mã này ghi nhận mức tăng vọt +9,25% lên 310,59 USD trong phiên giao dịch. Hoạt động sôi nổi này cho thấy các nhà giao dịch đang kỳ vọng đà tăng sẽ còn tiếp diễn.
Dòng tiền đặt cược vào đà tăng
Dữ liệu từ Investing.com cho thấy khối lượng giao dịch quyền chọn của NET đạt tổng cộng 24.565 hợp đồng, trong đó tỷ lệ quyền chọn mua trên quyền chọn bán (call/put ratio) là 2,3:1. Điều này có nghĩa là số lượng hợp đồng đặt cược vào việc giá cổ phiếu sẽ tăng (17.150 quyền chọn mua) cao hơn gấp đôi so với số hợp đồng đặt cược vào việc giá sẽ giảm (7.415 quyền chọn bán).
Đáng chú ý nhất là hoạt động tập trung vào các quyền chọn mua có giá thực hiện cao hơn đáng kể so với giá thị trường hiện tại (out-of-the-money), cho thấy niềm tin mạnh mẽ vào một đợt tăng giá lớn trong ngắn hạn.
- Quyền chọn mua giá $350 (đáo hạn ngày 18/09): Ghi nhận 2.473 hợp đồng được giao dịch, cao gấp 3,2 lần so với khối lượng hợp đồng mở (open interest). Điều này cho thấy phần lớn là các vị thế mua mới, không phải hoạt động đóng vị thế cũ.
- Quyền chọn mua giá $360 (đáo hạn ngày 18/09): Ghi nhận 1.445 hợp đồng được giao dịch, bổ sung vào một lượng lớn vị thế đã có sẵn.
Để có lợi nhuận từ các quyền chọn này, nhà giao dịch cần cổ phiếu NET vượt qua các mốc giá $350 và $360 trước ngày đáo hạn 18 tháng 9, một kịch bản đòi hỏi sự bứt phá mạnh mẽ từ mức giá hiện tại.
Các chiến lược phức hợp và phòng hộ
AdBên cạnh các lệnh mua trực tiếp, thị trường cũng ghi nhận các chiến lược phức hợp. Một chiến lược chênh lệch giá lên quyền chọn mua (bull call spread) với các mức giá $310/$330 đã được thực hiện với 573 hợp đồng. Đây là một cách tiếp cận thận trọng hơn, nhắm đến mục tiêu giá cổ phiếu đạt $330 vào ngày đáo hạn.
Ngược lại, một hoạt động phòng hộ đáng kể cũng xuất hiện. Một lệnh chênh lệch giá xuống quyền chọn bán (put spread) với các mức giá $297,50/$295 đáo hạn trong chỉ 2 ngày đã được giao dịch với khối lượng 1.305 hợp đồng. Với các mức giá thấp hơn khoảng 5% so với giá hiện tại, đây được xem là một biện pháp phòng hộ rủi ro đuôi (tail-risk hedge) trước khả năng giá đảo chiều đột ngột sau một phiên tăng mạnh, thay vì là một đặt cược giảm giá có định hướng.
Tín hiệu từ thị trường biến động
Các chỉ số biến động cũng củng cố cho tâm lý lạc quan. Biến động ngụ ý (implied volatility) trong 3 tháng đã tăng nhẹ lên 63,62%. Việc biến động ngụ ý tăng cùng với giá cổ phiếu cho thấy thị trường đang dự báo những biến động lớn sẽ tiếp diễn, thay vì kỳ vọng giá sẽ ổn định trở lại.
Thêm vào đó, độ lệch (skew) giữa quyền chọn mua và bán đã giảm nhẹ. Điều này có nghĩa là phí quyền chọn mua đang trở nên tương đối đắt hơn so với phí quyền chọn bán, một dấu hiệu cho thấy nhu cầu mua đang áp đảo. Đối với các nhà đầu tư, các mức giá $330 và $350 sẽ là các ngưỡng quan trọng cần theo dõi, vì chúng tương ứng với các mục tiêu giá trong các chiến lược quyền chọn lớn nhất.