Thị trường quyền chọn CarMax chuẩn bị cho biến động 9% sau báo cáo thu nhập.

Thị trường quyền chọn đang dự đoán sự biến động đáng kể đối với cổ phiếu của CarMax Inc. (NYSE:KMX) sau khi công ty công bố kết quả kinh doanh sắp tới. Theo dữ liệu quyền chọn từ Bloomberg, các nhà giao dịch đang định giá khả năng biến động giá cổ phiếu khoảng 9% theo cả hai hướng sau khi nhà bán lẻ ô tô đã qua sử dụng này công bố kết quả tài chính trước khi thị trường mở cửa vào ngày 29 tháng 9.

Biến động trong quá khứ

Mức biến động ngụ ý này cung cấp một chuẩn mực cho sự biến động dự kiến, nhưng cổ phiếu của CarMax có lịch sử biến động đáng kể so với kỳ vọng của thị trường. Theo dữ liệu, cổ phiếu của công ty đã vượt quá mức biến động ngụ ý của quyền chọn trong hai trong tám lần công bố kết quả kinh doanh gần đây nhất.

Đáng chú ý, một số phản ứng trong quá khứ rất mạnh mẽ:

• Trong báo cáo tháng 9 trước đó, cổ phiếu đã giảm mạnh 22,9%, vượt xa mức biến động 8,6% mà các nhà giao dịch quyền chọn đã định giá.
• Sau thông báo tháng 4, cổ phiếu đã giảm 19,7% so với mức biến động ngụ ý chỉ 7,5%.

Ad

Các mô hình giao dịch gần đây

Tuy nhiên, gần đây, phản ứng của cổ phiếu có phần trầm lắng hơn so với dự đoán của thị trường quyền chọn. Trong báo cáo thu nhập gần nhất vào tháng 6, cổ phiếu CarMax giảm nhẹ 1,2%, trong khi quyền chọn đã định giá mức biến động tiềm năng 12,1%.

Tương tự, báo cáo trước đó vào tháng 4 chứng kiến cổ phiếu giảm 2,2%, nằm trong phạm vi biến động ngụ ý 11,4%. Đối với các nhà đầu tư và nhà giao dịch, dữ liệu lịch sử này cho thấy tiềm năng biến động giá đáng kể, mặc dù mức độ biến động sau báo cáo thu nhập vẫn là một biến số quan trọng đối với báo cáo sắp tới.