AMD chuẩn bị công bố kết quả kinh doanh, tâm điểm chú ý của ngành bán dẫn

Advanced Micro Devices (AMD) sắp công bố báo cáo tài chính sau khi thị trường đóng cửa, một sự kiện được giới đầu tư theo dõi chặt chẽ và có khả năng gây ra biến động lớn trên toàn lĩnh vực bán dẫn. Phố Wall dự báo công ty sẽ đạt lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) là $1,61 và doanh thu 11,29 tỷ USD.

Kỳ vọng cao trước thềm báo cáo

Các nhà đầu tư sẽ tập trung vào đà tăng trưởng của mảng trung tâm dữ liệu và nhu cầu đối với các GPU AI dòng MI của AMD. Kỳ vọng đang ở mức rất cao, đặc biệt khi cổ phiếu AMD đã tăng tới 174,1% trong năm qua. Các thương vụ lớn gần đây, bao gồm khoản đầu tư 5 tỷ USD vào Anthropic và thỏa thuận lưu trữ trị giá 14 tỷ USD với Core Scientific, càng làm tăng thêm sự chú ý vào hiệu suất của công ty.

Báo cáo tài chính lần này được đưa ra trong bối cảnh các công ty cùng ngành đã có những kết quả ấn tượng. Kết quả tích cực từ các đối thủ đã thiết lập một tiêu chuẩn cao cho AMD.

Bối cảnh toàn ngành bán dẫn

Thị trường chip gần đây đã nhận được nhiều tín hiệu tích cực, tạo ra một môi trường thuận lợi nhưng cũng đầy áp lực cho AMD:

Ad

• Intel (INTC): Cổ phiếu đã tăng 12% sau giờ giao dịch sau khi công ty công bố kết quả quý 2 vượt dự báo. Điều này củng cố niềm tin rằng nhu cầu về AI là có thật chứ không chỉ là sự thổi phồng.
• Lam Research (LRCX): Công ty thiết bị bán dẫn này báo cáo doanh thu tăng 30% so với cùng kỳ và đưa ra dự báo quý 1 cao hơn 13,6% so với ước tính của các nhà phân tích. Kết quả này là một tín hiệu lạc quan cho các công ty thiết bị khác như Applied Materials.
• NVIDIA (NVDA): Vẫn được coi là công ty dẫn đầu trong lĩnh vực AI, và gần đây đã ký một quan hệ đối tác chiến lược trị giá 1,5 tỷ USD với Amkor.

Tác động thị trường và rủi ro định giá

Kết quả của AMD dự kiến sẽ tạo ra hiệu ứng lan tỏa. Bất kỳ sự bất ngờ nào, dù tích cực hay tiêu cực, đều có thể gây ra biến động từ 5% đến 10% cho các cổ phiếu cùng ngành như NVIDIA, Applied Materials và Lam Research. Nhà đầu tư cần lưu ý đến rủi ro về định giá.

Với hệ số P/E dự phóng ở mức 63,9x, cổ phiếu AMD đang được định giá khá cao, tương tự như Intel ở mức 58,4x. Điều này có nghĩa là bất kỳ sự thất vọng nào về doanh thu hoặc dự báo đều có thể gây ra một đợt bán tháo mạnh. Ngược lại, hệ số P/E của NVIDIA ở mức 22,9x, được xem là tương đối an toàn hơn trong bối cảnh hiện tại.