Cổ phiếu AI và giá dầu gây sức ép lên thị trường trước thềm quyết định của Fed

Các thị trường đang bắt đầu tuần mới với tâm lý thận trọng khi hai yếu tố chính gây áp lực: lời kêu gọi làm chậm tốc độ phát triển của trí tuệ nhân tạo (AI) khiến cổ phiếu công nghệ giảm và giá dầu tăng vọt củng cố kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tăng lãi suất vào thứ Tư tới.

Lo ngại kép từ AI và năng lượng

Trong phiên giao dịch hôm thứ Hai, các cổ phiếu liên quan đến AI đã sụt giảm sau khi xuất hiện những cảnh báo về rủi ro tiềm tàng đối với nhân loại từ chính những người trong ngành. Đáng chú ý, Giám đốc điều hành OpenAI, Sam Altman, cho biết công ty có thể sẽ hoãn đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) rất được mong đợi đến năm 2027. Diễn biến này đã kéo hợp đồng tương lai Nasdaq vào vùng tiêu cực và khiến chứng khoán châu Á đóng cửa trong sắc đỏ, dẫn đầu là đà giảm của các nhà sản xuất chip lớn.

Cùng lúc đó, giá dầu thô Brent đã tăng vọt lên hơn 108 USD/thùng. Theo Reuters, nguyên nhân là do căng thẳng gia tăng ở Trung Đông, bao gồm các cuộc tấn công vào tàu bè, việc Ả Rập Xê Út tạm thời đóng cửa đường ống dẫn dầu Đông-Tây, và việc hoãn các cuộc đàm phán quan trọng về eo biển Hormuz.

Kỳ vọng Fed "diều hâu" hơn

Giá năng lượng tăng cao, kết hợp với báo cáo lạm phát tuần trước, đã củng cố quan điểm rằng Fed sẽ tiếp tục chính sách thắt chặt tiền tệ. Thị trường tương lai hiện gần như chắc chắn về một đợt tăng lãi suất trong cuộc họp tuần này.

Ad

Câu hỏi lớn đối với các nhà đầu tư không còn là liệu Fed có tăng lãi suất hay không, mà là họ sẽ còn đi xa đến đâu. Các dự báo kinh tế và lãi suất hàng quý sắp tới của Fed sẽ là yếu tố định hướng quan trọng. Hiện tại, thị trường tương lai đang dự phóng có thể có tới bốn đợt tăng lãi suất nữa.

Tác động đến thị trường

Lời kêu gọi "làm chậm" sự phát triển AI có thể buộc thị trường phải định giá lại rủi ro về việc tốc độ xây dựng cơ sở hạ tầng khổng lồ cho AI (như trung tâm dữ liệu, chip và thiết bị máy tính) cũng sẽ chậm lại. Điều này đặc biệt đáng chú ý khi các chỉ số chứng khoán liên quan đến AI đã có hiệu suất vượt trội.

• Chỉ số AI của MSCI đã tăng hơn 120% kể từ khi mô hình ChatGPT của OpenAI ra mắt vào năm 2022.
• Mức tăng này cao hơn gấp đôi so với các chỉ số chứng khoán toàn cầu trong cùng kỳ.

Sự kết hợp giữa lo ngại về bong bóng AI và một Fed quyết liệt hơn trong việc chống lạm phát do giá dầu tăng cao đang tạo ra một môi trường đầy thách thức cho các tài sản rủi ro trong ngắn hạn.