Cổ phiếu của Adobe và Intuit được giao dịch với mức chiết khấu sâu, nhưng các nhà phân tích lại đánh giá cao sự tăng trưởng của Intuit.

Theo phân tích của Investing.com, hai gã khổng lồ phần mềm Adobe (ADBE) và Intuit (INTU) đều đang được giao dịch ở mức giá thấp hơn đáng kể so với giá trị nội tại của chúng. Mặc dù cả hai công ty đều có vẻ hấp dẫn về mặt định giá, nhưng khi xem xét kỹ hơn, ta thấy những điểm mạnh khác biệt, với lợi nhuận vượt trội của Adobe đối lập với tốc độ tăng trưởng nhanh hơn và sự ủng hộ mạnh mẽ hơn từ các nhà phân tích Phố Wall của Intuit.

Câu chuyện về hai mức định giá

Theo các mô hình tài chính được Investing.com trích dẫn tính đến ngày 18 tháng 9 năm 2026, cả hai công ty đều cho thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể so với giá trị hợp lý ước tính, với Adobe ở mức 66,6% và Intuit ở mức 68,3%. Mặc dù có sự tương đồng này, các chỉ số cơ bản của chúng lại cho thấy những câu chuyện khác nhau.

Intuit cho thấy lợi thế nhỏ về tăng trưởng doanh thu và mức định giá điều chỉnh theo tăng trưởng hấp dẫn hơn. Tỷ lệ Giá/Thu nhập trên Tăng trưởng (PEG) là 0,90 là một chỉ số quan trọng, cho thấy giá cổ phiếu của công ty có thể chưa phản ánh đầy đủ tiềm năng tăng trưởng thu nhập. Tỷ lệ PEG dưới 1,0 thường được các nhà đầu tư coi là thuận lợi khi tìm kiếm sự tăng trưởng với mức giá hợp lý (GARP).

• Tăng trưởng doanh thu (12 tháng gần nhất): Intuit đạt 13,9% so với Adobe đạt 12,0%
• Tỷ lệ P/E dự phóng: Adobe đạt 10,3x so với Intuit đạt 13,7x
• EV/EBITDA: Adobe đạt 10,3x so với Intuit đạt 12,2x

Pháo đài lợi nhuận của Adobe

Ad

Adobe nổi bật nhờ chất lượng kinh doanh và các chỉ số lợi nhuận vượt trội. Công ty tự hào có tỷ suất lợi nhuận gộp 89,3%, cao hơn đáng kể so với 81,0% của Intuit. Điều này cho thấy lợi thế cạnh tranh mạnh mẽ và khả năng định giá cao đối với bộ phần mềm trải nghiệm kỹ thuật số và sáng tạo của công ty.

Hơn nữa, tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) của Adobe đạt mức ấn tượng 61,9%, cao hơn gấp đôi so với Intuit (23,6%), cho thấy việc sử dụng vốn của cổ đông rất hiệu quả. Mặc dù có những điểm mạnh này, mục tiêu giá trung bình của các nhà phân tích chỉ ra tiềm năng tăng trưởng khiêm tốn 6,9%, cho thấy Phố Wall có thể dự đoán những khó khăn ngắn hạn hoặc thận trọng hơn so với các mô hình định giá.

Lợi thế của Intuit về tăng trưởng và niềm tin

Ngược lại với Adobe, Intuit nhận được sự tin tưởng đáng kể hơn từ các nhà phân tích thị trường. Mục tiêu giá trung bình cho Intuit ngụ ý tiềm năng tăng trưởng 29,5%, phản ánh niềm tin mạnh mẽ vào quỹ đạo kinh doanh của công ty, bao gồm các sản phẩm như TurboTax và QuickBooks.

Sự lạc quan này được hỗ trợ bởi tốc độ tăng trưởng doanh thu nhanh hơn và bảng cân đối kế toán lành mạnh hơn, với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu thấp hơn là 44,3% so với 57,5% của Adobe. Đối với các nhà đầu tư ưu tiên triển vọng tăng trưởng và tâm lý thị trường, sự kết hợp giữa tỷ lệ PEG dưới 1.0 và sự hỗ trợ mạnh mẽ từ các nhà phân tích của Intuit tạo nên một triển vọng đầu tư đầy thuyết phục.