ตลาดออปชัน Zymeworks ส่งสัญญาณกระทิง สัญญา Call ที่ราคา $35 ได้รับความสนใจล้นหลาม

ปริมาณการซื้อขายออปชันในหุ้น Zymeworks (ZYME) เพิ่มขึ้นอย่างก้าวกระโดด สะท้อนมุมมองเชิงบวกที่แข็งแกร่งจากนักลงทุน โดยมีแรงซื้อกระจุกตัวอยู่ในสัญญา Call Options ที่ราคาใช้สิทธิ (strike price) $35 ซึ่งจะหมดอายุในเดือนกันยายน สัญญาณดังกล่าวเกิดขึ้นพร้อมกับการปรับตัวขึ้นของราคาหุ้นที่ +4.7% สู่ระดับ $29.60

สัญญาณกระทิงในตลาดออปชัน

ข้อมูลจาก Investing.com เผยให้เห็นปริมาณการซื้อขายออปชันรวมของ Zymeworks ที่พุ่งสูงถึง 3,720 สัญญา โดยเป็นสัญญา Call Options (สิทธิในการซื้อ) มากถึง 3,533 สัญญา ซึ่งสูงกว่าปริมาณสัญญา Put Options (สิทธิในการขาย) ถึงกว่า 17 เท่า อัตราส่วนที่แตกต่างกันอย่างมากนี้เป็นตัวชี้วัดที่ชัดเจนถึงการเก็งกำไรในทิศทางขาขึ้น

• สัญญาที่ได้รับความนิยมสูงสุด: สัญญา Call Options ที่ราคาใช้สิทธิ $35 ซึ่งจะหมดอายุในเดือนกันยายน มีปริมาณการซื้อขายถึง 3,187 สัญญา
• สัดส่วน Call ต่อ Put: อยู่ที่ประมาณ 19 ต่อ 1 ซึ่งโดยทั่วไปสะท้อนถึงการคาดการณ์ว่าจะมีปัจจัยบวกที่สำคัญเข้ามา หรืออาจเป็นการป้องกันความเสี่ยง (hedging) ของผู้ที่ขายชอร์ต (short seller)
• ราคาหุ้น: ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ $29.60 ใกล้เคียงกับราคาสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ $30.62

ปัจจัยหนุนเบื้องหลัง

กิจกรรมที่คึกคักในตลาดออปชันมีขึ้นหลังจากบริษัทประกาศข่าวดีหลายประการในช่วงที่ผ่านมา ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่กระตุ้นความเชื่อมั่นของนักลงทุน:

Ad

• การอนุมัติจาก FDA: องค์การอาหารและยาของสหรัฐฯ (FDA) ได้อนุมัติยา zanidatamab สำหรับการรักษามะเร็งกระเพาะอาหารและหลอดอาหาร
• รายรับจากความสำเร็จ: บริษัทได้รับเงินตามเงื่อนไข (milestone payment) มูลค่า 250 ล้านดอลลาร์จาก Jazz Pharmaceuticals
• การเข้าซื้อกิจการ: การเข้าซื้อ Theravance Biopharma ช่วยเพิ่มกระแสรายได้เชิงพาณิชย์และสิทธิในรายรับตามเงื่อนไขในอนาคต
• การปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย: นักวิเคราะห์จากหลายสถาบัน เช่น H.C. Wainwright ($55), Citi ($38) และ Stifel ($47) ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย โดยราคาเป้าหมายเฉลี่ยจากฉันทามติของนักวิเคราะห์อยู่ที่ $41.58

มุมมองต่อตลาดและสิ่งที่ต้องจับตา

แม้ว่าปริมาณ Call Options ที่หนาแน่นมักจะเป็นสัญญาณนำไปสู่การปรับตัวขึ้นต่อของราคาหุ้น แต่ก็มีความเสี่ยงเช่นกัน ตัวชี้วัดที่น่าสนใจคือ ความผันผวนโดยนัย (Implied Volatility) ในรอบ 3 เดือน ซึ่งปรับตัวลดลง 8.88% สู่ระดับ 55.93% การลดลงของค่าความผันผวนท่ามกลางกิจกรรมการซื้อที่คึกคัก อาจบ่งชี้ว่าตลาดเริ่มมีเสถียรภาพมากขึ้นหลังรับรู้ข่าวดีไปแล้ว

ในทางกลับกัน ค่าความเบ้ (Skew) ที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก หมายความว่าสัญญา Call Options ที่มีราคาใช้สิทธิห่างจากราคาปัจจุบัน (out-of-the-money) มีราคาแพงขึ้นเมื่อเทียบกับ Put Options ซึ่งสะท้อนถึงภาวะ "กลัวตกรถ" (FOMO) ในหมู่นักลงทุน สำหรับนักลงทุน สิ่งที่ต้องจับตาคือราคาหุ้นจะสามารถทะลุแนวต้านสำคัญที่ระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ได้หรือไม่ หากราคาไม่สามารถไปต่อได้ สัญญา Call ที่ราคา $35 เหล่านี้อาจหมดมูลค่าลงอย่างรวดเร็วเมื่อใกล้ถึงวันหมดอายุ