เงินเยนแข็งค่า หลังญี่ปุ่นส่งสัญญาณปรับนโยบายกองทุนบำนาญยักษ์ใหญ่

ค่าเงินเยนของญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในวันศุกร์ หลังจากมีรายงานว่ารัฐบาลกำลังพิจารณามาตรการเชิงนโยบายเพื่อสนับสนุนให้กองทุนบำเหน็จบำนาญขนาดใหญ่ที่สุดของโลกหันมาลงทุนในสินทรัพย์ภายในประเทศมากขึ้น ขณะที่เงินดอลลาร์สหรัฐเคลื่อนไหวในกรอบแคบและมีแนวโน้มปิดสัปดาห์ด้วยการแข็งค่าขึ้นเล็กน้อย

เยนพุ่งรับแผนปรับพอร์ตลงทุนของ GPIF

ความเคลื่อนไหวที่น่าจับตาของเงินเยนเกิดขึ้นหลังจากนางซัตสึกิ คาตายามะ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังคนใหม่ของญี่ปุ่น เปิดเผยว่ารัฐบาลกำลังสำรวจมาตรการเชิงโครงสร้างเพื่อสนับสนุนให้กองทุนบำเหน็จบำนาญของรัฐบาล (GPIF) เพิ่มสัดส่วนการลงทุนในสินทรัพย์ของญี่ปุ่น

GPIF เป็นกองทุนของรัฐที่มีขนาดใหญ่ที่สุดในโลก โดยบริหารสินทรัพย์มูลค่ามหาศาลถึง 293.6 ล้านล้านเยน ($1.81 ล้านล้าน) การส่งสัญญาณว่าอาจมีการดึงเงินลงทุนจำนวนมากที่เคยไหลออกนอกประเทศกลับเข้ามา ได้สร้างอุปสงค์ต่อค่าเงินเยนในเชิงโครงสร้างทันที ส่งผลให้คู่เงิน USD/JPY ปรับตัวลดลง 0.4% สู่ระดับ 161.73 และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีร่วงลง 3.4%

แนวทางดังกล่าวถือเป็นการเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์ที่สำคัญของญี่ปุ่นในการปกป้องค่าเงิน จากเดิมที่พึ่งพาการแทรกแซงตลาดโดยตรงและการเตือนด้วยวาจา ซึ่งที่ผ่านมาไม่สามารถหยุดยั้งการอ่อนค่าของเงินเยนที่เกิดจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่กว้างระหว่างญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ได้

ดอลลาร์ทรงตัวรอความชัดเจน

Ad

ในฝั่งของดอลลาร์สหรัฐ ดัชนีดอลลาร์ซึ่งวัดมูลค่าเมื่อเทียบกับตะกร้า 6 สกุลเงินหลัก ปรับตัวขึ้นเล็กน้อย 0.1% สู่ระดับ 100.96 และมีแนวโน้มปิดสัปดาห์ด้วยการบวกขึ้นประมาณ 0.1% ตลาดกำลังชั่งน้ำหนักระหว่างแนวโน้มเงินเฟ้อและนโยบายการเงินที่ไม่แน่นอน กับอุปสงค์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง

รายงานการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ประจำเดือนมิถุนายนที่เปิดเผยในสัปดาห์นี้ แสดงให้เห็นว่าคณะกรรมการยังมีความเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคต นอกจากนี้ เฟดยังคงแสดงความกังวลต่อแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่อาจเกิดขึ้นจากหลายปัจจัย

ตลาดจับตาตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ

ปัจจัยสำคัญที่นักลงทุนทั่วโลกกำลังจับตาในสัปดาห์หน้า คือการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐฯ ได้แก่ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันอังคาร และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในวันพุธ

นักวิเคราะห์หลายรายเชื่อว่าตัวเลขเงินเฟ้อในเดือนพฤษภาคมที่พุ่งขึ้นสูงสุดในรอบหลายปีอาจเป็นจุดสูงสุดไปแล้ว เนื่องจากราคาน้ำมันดิบได้ปรับตัวลดลงก่อนที่จะกลับมาสูงขึ้นอีกครั้งในสัปดาห์นี้ โฮเซ ตอร์เรส นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสจาก Interactive Brokers กล่าวว่า "ตลาดจะให้ความสำคัญอย่างยิ่งว่าเงินเฟ้อจะสามารถกลับสู่กรอบ 2% ได้ภายในสิ้นปีนี้หรือไม่" ซึ่งจะเป็นปัจจัยสำคัญต่อการตัดสินใจด้านนโยบายของเฟดต่อไป