Wells Fargo ปรับเพิ่มคาดการณ์ค่าเงินดอลลาร์ โดยอ้างถึงช่องว่างอัตราดอกเบี้ยที่กว้างขึ้นระหว่างเฟดและอีซีบี

สถาบันการลงทุนเวลส์ ฟาร์โก (Wells Fargo Investment Institute) ได้ปรับเพิ่มการคาดการณ์สำหรับดอลลาร์สหรัฐ โดยคาดการณ์ว่าจะแข็งค่าอย่างต่อเนื่องไปจนถึงสิ้นปี 2027 โดยอิงจากมุมมองที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) จะดำเนินนโยบายปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่รุนแรงกว่าธนาคารกลางหลักอื่นๆ

ปรับเป้าหมายค่าเงิน

ในบันทึกที่เผยแพร่เมื่อวันอังคาร บริษัทได้ปรับเป้าหมายระยะกลางสำหรับคู่สกุลเงินและดัชนีสำคัญหลายรายการ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงมุมมองที่เป็นบวกมากขึ้นต่อดอลลาร์

• ยูโร (EUR/USD): เป้าหมายสิ้นปี 2027 ลดลงเหลือช่วง 1.10-1.14 ดอลลาร์ จากการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่ 1.17-1.21 ดอลลาร์
• เยนญี่ปุ่น (USD/JPY): เป้าหมายเพิ่มขึ้นเป็น 160-164 เยน เมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้าที่ 158-162 เยน
• ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ของ ICE: ช่วงที่คาดการณ์ไว้ถูกปรับเพิ่มขึ้นเป็น 100-104 จากเดิม 95-99

นโยบายธนาคารกลางที่แตกต่างกัน

ปัจจัยหลักที่ทำให้มีการปรับมุมมองใหม่คือ การคาดการณ์ว่านโยบายการเงินจะมีความแตกต่างกัน นักวิเคราะห์ของ Wells Fargo คาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก หนึ่งเปอร์เซ็นต์เต็ม ในปี 2027 โดยได้รับแรงหนุนจากภาวะเงินเฟ้อที่ยังคงสูงอยู่

Ad

ในทางกลับกัน ธนาคารกลางยุโรปและธนาคารกลางของประเทศพัฒนาแล้วอื่นๆ คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม หรืออาจเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยลง เนื่องจากเศรษฐกิจของประเทศเหล่านั้นชะลอตัวลง ตามที่สถาบันดังกล่าวระบุ ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยที่กว้างขึ้นนี้จะดึงดูดเงินทุนจากต่างประเทศให้เข้ามาลงทุนในสินทรัพย์ของสหรัฐที่มีผลตอบแทนสูงกว่า ซึ่งจะเพิ่มความต้องการดอลลาร์

บริบททางเศรษฐกิจและผลกระทบต่อตลาด

การคาดการณ์ที่ปรับปรุงใหม่นี้เป็นไปตามข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุด รวมถึงรายงานดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนสิงหาคมที่สูงขึ้น และการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เมื่อวันที่ 16 กันยายน นักวิเคราะห์ของบริษัทเชื่อว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ อยู่ในตำแหน่งที่ดีกว่าในการรับมือกับต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นเมื่อเทียบกับประเทศอื่นๆ

สถาบันดังกล่าวยังอ้างถึงความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่กำลังดำเนินอยู่และการใช้จ่ายด้านเทคโนโลยีทางธุรกิจที่ยั่งยืนว่าเป็นปัจจัยที่น่าจะยังคงกดดันอัตราเงินเฟ้อให้สูงขึ้น ซึ่งเป็นการสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดเพิ่มเติม สำหรับนักลงทุนแล้ว ช่วงเวลาที่ดอลลาร์แข็งค่าเป็นเวลานานอาจส่งผลกระทบในวงกว้าง ส่งผลต่อผลกำไรของบริษัทข้ามชาติ ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ และสภาวะทางการเงินในตลาดเกิดใหม่