Waste Management เผชิญแรงกดดัน ตลาดออปชันส่งสัญญาณหมีก่อนหมดอายุสัญญาเดือน ก.ย.

กระแสการซื้อขายออปชันในหุ้น Waste Management Inc. (WM) บ่งชี้ถึงการวางสถานะในทิศทางขาลงอย่างมีนัยสำคัญ ก่อนที่สัญญาออปชันประจำเดือนกันยายนจะหมดอายุลงในวันที่ 18 กันยายน 2026 โดยปริมาณการซื้อขายพุตออปชันที่เพิ่มขึ้นอย่างก้าวกระโดดชี้ให้เห็นว่านักลงทุนกำลังป้องกันความเสี่ยงจากราคาหุ้นที่อาจปรับตัวลงต่อ

ธุรกรรมออปชันสะท้อนมุมมองเชิงลบ

ข้อมูลจาก Investing.com เผยให้เห็นธุรกรรมขนาดใหญ่ 2 รายการที่น่าสนใจ ซึ่งสะท้อนมุมมองเชิงลบต่อหุ้น WM ในระยะสั้นถึงกลาง

• กลยุทธ์ Risk Reversal: มีการทำธุรกรรมแบบเป็นแพ็กเกจ ประกอบด้วยการซื้อพุตออปชันที่ราคาใช้สิทธิ $210 จำนวน 2,100 สัญญา และการขายคอลออปชันที่ราคาใช้สิทธิ $220 จำนวน 2,100 สัญญา ซึ่งเป็นการจำกัดความเสี่ยงขาลงที่ระดับ $210 แต่ก็จำกัดโอกาสทำกำไรหากหุ้นปรับตัวขึ้นเกิน $220 เช่นกัน
• กลยุทธ์ Calendar Spread: นักลงทุนรายหนึ่งได้ทำการ "โรล" หรือย้ายสถานะพุตออปชันที่ราคาใช้สิทธิ $210 จำนวน 1,077 สัญญา จากสัญญาที่กำลังจะหมดอายุในเดือนกันยายน ไปยังสัญญาที่จะหมดอายุในวันที่ 16 ตุลาคม สะท้อนความกังวลว่าแรงกดดันต่อราคาหุ้นอาจยังคงดำเนินต่อไปอีกหนึ่งเดือน

ปริมาณการซื้อขายพุตออปชันรวมในวันนี้พุ่งขึ้นแตะ 5,073 สัญญา ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 2 กรกฎาคม 2025 ส่งผลให้อัตราส่วนพุตต่อคอล (Put/Call Ratio) อยู่ที่ 1.60 ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงการวางสถานะป้องกันความเสี่ยงอย่างชัดเจน

แนวรับสำคัญที่ $210 และสัญญาณทางเทคนิค

ระดับราคา $210 กลายเป็นจุดยุทธศาสตร์สำคัญที่ตลาดกำลังจับตาอย่างใกล้ชิด เนื่องจากเป็นทั้งราคาใช้สิทธิของพุตออปชันในธุรกรรมขนาดใหญ่ และยังสอดคล้องกับแนวรับทางเทคนิคที่สำคัญหลายจุด เช่น แนวรับ Fibonacci ที่ $210.42 และแนวรับ DeMark ที่ $210.05

Ad

ภาพรวมทางเทคนิคยังสนับสนุนมุมมองขาลง โดยดัชนีชี้วัดหลายตัวส่งสัญญาณลบ เช่น

• MACD อยู่ในแดนลบที่ -3.48 สะท้อนโมเมนตัมขาลง
• ADX อยู่ที่ 34.5 ยืนยันความแข็งแกร่งของแนวโน้มขาลง
• RSI และ Stochastic รายสัปดาห์เริ่มเข้าใกล้ภาวะขายมากเกินไป (Oversold)

สิ่งที่นักลงทุนต้องจับตา

แม้ว่าสัญญาณส่วนใหญ่จะชี้ไปในทิศทางขาลง แต่ก็มีปัจจัยที่ฝั่งกระทิงอาจพิจารณา เช่น ดัชนี RSI และ Stochastic ที่เข้าใกล้ภาวะ Oversold อาจนำไปสู่การดีดตัวทางเทคนิคในระยะสั้นได้ นอกจากนี้ RBC Capital ยังคงราคาเป้าหมายไว้ที่ $244 ซึ่งสูงกว่าราคาปัจจุบันประมาณ 15%

อย่างไรก็ตาม การที่นักลงทุนเลือกที่จะขยายเวลาป้องกันความเสี่ยงออกไปถึงเดือนตุลาคมผ่านกลยุทธ์ Calendar Spread ประกอบกับปริมาณพุตออปชันที่สูงสุดในรอบกว่าหนึ่งปี เป็นสัญญาณที่ชัดเจนว่าความเชื่อมั่นในทิศทางขาลงยังมีน้ำหนัก การปิดตลาดต่ำกว่าระดับ $210 ในวันหมดอายุสัญญาจะเป็นการยืนยันแรงกดดันและอาจส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวลงต่อไปยังแนวรับถัดไป