หุ้น UBS ร่วงหนัก หลังคณะกรรมาธิการสภาสวิสเสนอเกณฑ์เงินทุนที่เข้มงวดขึ้น

ราคาหุ้นของ UBS Group AG (UBSG) ร่วงลงกว่า 2.6% สู่ระดับ 43.12 ฟรังก์สวิส ในการซื้อขายวันนี้ หลังจากคณะกรรมาธิการด้านเศรษฐกิจของสภาแห่งรัฐสวิตเซอร์แลนด์ได้มีมติเกี่ยวกับข้อกำหนดด้านเงินกองทุนของธนาคาร ซึ่งส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน

ข้อเสนอด้านกฎเกณฑ์เงินทุนใหม่

คณะกรรมาธิการได้ลงมติด้วยคะแนน 10 ต่อ 2 เห็นชอบให้ UBS ต้องสำรองเงินกองทุนชั้นที่ 1 ที่เป็นส่วนของเจ้าของ (Common Equity Tier 1 - CET1) ในสัดส่วน 50% สำหรับบริษัทย่อยในต่างประเทศ ส่วนที่เหลืออีก 50% สามารถใช้ตราสารหนี้ด้อยสิทธิเพื่อนับเป็นเงินกองทุนชั้นที่ 1 (Additional Tier 1 - AT1) ที่ออกแบบใหม่ได้

แม้ว่าข้อเสนอนี้จะผ่อนปรนกว่าข้อเรียกร้องเดิมของสภาสหพันธ์สวิสที่ต้องการให้สำรอง CET1 ทั้งหมด 100% แต่ตลาดมองว่ามติดังกล่าวยังคงเป็นปัจจัยลบที่จำกัดความคล่องตัวทางการเงินและสร้างความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบให้กับธนาคารต่อไป

มุมมองนักวิเคราะห์และปัจจัยกดดันอื่น

นักวิเคราะห์จาก Jefferies ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้น UBS โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 60 ฟรังก์สวิส โดยระบุว่าแม้ข้อกำหนดสำหรับบริษัทย่อยในต่างประเทศจะมีความสำคัญน้อยลงจากท่าทีที่ผ่อนปรนของคณะกรรมาธิการ แต่ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบที่ยังไม่สิ้นสุดยังคงเป็นปัจจัยกดดันความเชื่อมั่นในระยะสั้น

Ad

นอกจากนี้ ยังมีปัจจัยพื้นฐานเล็กน้อยที่เข้ามาเสริมแรงกดดัน โดยผลประกอบการรายไตรมาสล่าสุดของ UBS ออกมาต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์เล็กน้อย โดยมีกำไรต่อหุ้น (EPS) อยู่ที่ 0.70 ฟรังก์สวิส เทียบกับคาดการณ์ของตลาดที่ 0.73 ฟรังก์สวิส

ภาพรวมตลาดที่ไม่เอื้ออำนวย

บรรยากาศการลงทุนในตลาดโลกโดยรวมอยู่ในภาวะปิดรับความเสี่ยง (risk-off) ซึ่งซ้ำเติมสถานการณ์ของ UBS โดยดัชนีสำคัญของสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงถ้วนหน้า สิ่งนี้มักจะขยายผลกระทบเชิงลบต่อหุ้นของสถาบันการเงินขนาดใหญ่ที่มีธุรกิจทั่วโลกอย่าง UBS

การผสมผสานระหว่างความกังวลด้านกฎระเบียบครั้งใหม่ ผลประกอบการที่พลาดเป้าเล็กน้อย และภาวะตลาดที่ไม่เอื้ออำนวย ได้กดดันให้ราคาหุ้น UBS ลดลงแตะระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ 42.90 ฟรังก์สวิส ซึ่งสวนทางกับการเปิดตลาดที่อยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 44.86 ฟรังก์สวิส สะท้อนให้เห็นว่าข่าวด้านกฎระเบียบได้เปลี่ยนทิศทางความเชื่อมั่นของตลาดอย่างรวดเร็ว