หุ้น Tenable ร่วง 7% หลังประกาศขายหุ้นกู้แปลงสภาพมูลค่า 650 ล้านดอลลาร์

หุ้นของ Tenable Holdings Inc (NASDAQ:TENB) ร่วงลง 7% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการของวันพฤหัสบดี หลังจากบริษัทประกาศแผนการระดมทุนมูลค่า 650 ล้านดอลลาร์ ผ่านการเสนอขายหุ้นกู้แปลงสภาพ (convertible senior notes) ซึ่งสร้างความกังวลให้กับนักลงทุนเกี่ยวกับผลกระทบต่อสัดส่วนการถือหุ้นในอนาคต

รายละเอียดการเสนอขาย

Tenable ซึ่งเป็นบริษัทผู้เชี่ยวชาญด้านการจัดการความเสี่ยงทางไซเบอร์ (exposure management) เปิดเผยว่า การเสนอขายหุ้นกู้แปลงสภาพชุดนี้จะครบกำหนดไถ่ถอนในปี 2031 และเป็นการเสนอขายในวงจำกัด (private placement) ให้แก่นักลงทุนสถาบันที่มีคุณสมบัติเหมาะสม (qualified institutional buyers)

• มูลค่าเสนอขาย: 650 ล้านดอลลาร์
• ออปชั่นเสริม: ผู้จัดจำหน่ายมีสิทธิ์ซื้อหุ้นกู้เพิ่มได้อีก 65 ล้านดอลลาร์ ภายใน 13 วันแรก
• ลักษณะ: เป็นหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิและไม่มีหลักประกัน (general senior unsecured obligations) โดยจะจ่ายดอกเบี้ยทุกครึ่งปี

เมื่อมีการแปลงสภาพ Tenable จะชำระคืนเป็นเงินสดตามมูลค่าเงินต้น และอาจเลือกชำระส่วนที่เหลือเป็นเงินสด, หุ้นสามัญ หรือทั้งสองอย่างรวมกัน

Ad

วัตถุประสงค์และผลกระทบต่อตลาด

บริษัทคาดว่าจะนำเงินสุทธิที่ได้จากการระดมทุนไปใช้ในหลายวัตถุประสงค์ ได้แก่ การชำระคืนเงินกู้ที่มีอยู่, การซื้อหุ้นคืนมูลค่าสูงสุด 200 ล้านดอลลาร์ ควบคู่ไปกับการเสนอขายครั้งนี้ และใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนทั่วไป

นอกจากนี้ Tenable ยังวางแผนที่จะทำธุรกรรม Capped Call ซึ่งเป็นเครื่องมือทางการเงินที่ออกแบบมาเพื่อลดผลกระทบจากการลดลงของสัดส่วนการถือหุ้น (potential dilution) ของผู้ถือหุ้นเดิมเมื่อมีการแปลงสภาพหุ้นกู้เป็นหุ้นสามัญในอนาคต

โดยทั่วไป การประกาศออกหุ้นกู้แปลงสภาพมักสร้างแรงกดดันต่อราคาหุ้น เนื่องจากเป็นการส่งสัญญาณถึงจำนวนหุ้นที่อาจเพิ่มขึ้นในอนาคต ซึ่งจะทำให้สัดส่วนการถือหุ้นของผู้ถือหุ้นปัจจุบันลดลง แม้ว่าบริษัทจะมีแผนซื้อหุ้นคืนเพื่อบรรเทาผลกระทบดังกล่าว แต่ปฏิกิริยาเบื้องต้นของตลาดยังคงเป็นไปในเชิงลบ