สถานะ Short หุ้นสหรัฐฯ พุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ สวนทางตลาดขาขึ้น

สถานะการขายชอร์ต (Short Interest) ในหุ้นสหรัฐฯ พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ทั้งในดัชนี S&P 500 และ Russell 3000 ซึ่งเป็นสัญญาณที่บ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังเพิ่มการเดิมพันว่าตลาดจะปรับตัวลง แม้ว่าดัชนีหลักจะยังคงอยู่ในภาวะขาขึ้นก็ตาม

เดิมพันสวนตลาดพุ่งสูงสุด

ข้อมูลจาก S3 Partners ระบุว่า สัดส่วนหุ้นที่ถูกขายชอร์ตในดัชนี S&P 500 ขณะนี้อยู่ที่ 3.79% ของจำนวนหุ้นที่หมุนเวียนในตลาด (free float) ขณะที่ดัชนี Russell 3000 อยู่ที่ 6.3% ซึ่งทั้งสองตัวเลขถือเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์นับตั้งแต่ปี 2010 เป็นอย่างน้อย

ปรากฏการณ์นี้เกิดขึ้นสวนทางกับการที่ดัชนี S&P 500 ปรับตัวขึ้นมาแล้วถึง 18% นับตั้งแต่ช่วงปลายเดือนมีนาคม สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่แตกต่างกันอย่างชัดเจนในหมู่นักลงทุนเกี่ยวกับทิศทางของตลาดในอนาคต

ความหมายต่อนักลงทุนและตลาด

การเพิ่มขึ้นของสถานะ Short ท่ามกลางตลาดขาขึ้น ชี้ให้เห็นถึงความกังวลเกี่ยวกับมูลค่าหุ้นที่อาจสูงเกินไปในปัจจุบัน และเป็นการเดิมพันว่าตลาดอาจถึงจุดกลับตัวในไม่ช้า

Ad

สถานการณ์ดังกล่าวอาจนำไปสู่ความผันผวนที่สูงขึ้นในอนาคต หากตลาดยังคงปรับตัวขึ้นต่อไป อาจเกิดปรากฏการณ์ 'Short Squeeze' ที่ผู้ขายชอร์ตถูกบีบให้ต้องซื้อหุ้นคืนเพื่อตัดขาดทุน ซึ่งจะยิ่งผลักดันให้ราคาสูงขึ้นไปอีก แต่หากมุมมองของฝั่งที่มองว่าตลาดจะลง (Bear) ถูกต้อง ตลาดก็อาจเผชิญกับการปรับฐานที่รุนแรงได้

หุ้นกลุ่มใดตกเป็นเป้าหมาย

ข้อมูลล่าสุดยังชี้ให้เห็นว่าหุ้นในกลุ่มเทคโนโลยีและชีววิทยาศาสตร์เป็นเป้าหมายหลักของการขายชอร์ต โดย TD Cowen รายงานว่า หุ้นในกลุ่มวิทยาศาสตร์ชีวภาพและการวินิจฉัยโรคที่ถูกชอร์ตหนักที่สุด ได้แก่ WGS, Grail, Tempus AI และ Pacific Biosciences

ขณะที่ SpaceX เคยเป็นหุ้นที่ถูกชอร์ตมากที่สุดเป็นอันดับ 9 ของสหรัฐฯ ก่อนวันที่ 17 กรกฎาคม โดยมีมูลค่าการชอร์ตสูงถึง 2.5 หมื่นล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็นเกือบ 29% ของจำนวนหุ้นหมุนเวียน